что делать если не выплачивают дивиденды по акциям
Что делать, если не перечислили дивиденды в 25-дневный срок?
Согласно ФЗ № 208-ФЗ от 26.12.1995 г. «Об акционерных обществах», выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом или регистратором по поручению общества либо кредитной организацией. Дивиденды физическим лицам выплачиваются на их банковские счета, реквизиты которых есть у регистратора компании, либо — если сведения о банковских счетах отсутствуют — путём почтового перевода денежных средств. Обязанность эмитента по выплате дивидендов таким лицам считается исполненной с даты приёма организацией федеральной почтовой связи переводимых денежных средств либо с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счёт владельца ценных бумаг.
Если права на акции учитываются в депозитарии, у которого открыт счёт номинального держателя в реестре акционеров, то дивиденды эмитент перечисляет этому депозитарию. Далее депозитарий обязан передать дивиденды своим депонентам на банковские счёта, определённые в депозитарном договоре. В ситуации, когда депозитарий по независящим от него причинам не может исполнить свои обязанности по передаче дивидендов депоненту, он обязан возвратить эти дивиденды обществу. Невозможность перечислить дивиденды в большинстве случаев связана с тем, что имеющиеся у депозитария (регистратора, общества) банковские реквизиты владельца ценных бумаг стали неактуальными (закрыт банковский счёт, валюта дохода отличается от валюты банковского счёта и др.) либо отсутствуют точные адресные данные владельца ценных бумаг.
Если, имея право на дивиденды, вы не получили их в установленный законом срок, нужно в первую очередь обратиться за разъяснениями к депозитарию (регистратору, обществу), где у вас открыт счёт владельца ценных бумаг. Ситуация может быть исправлена, а дивиденды — получены вами в случае предоставления корректных адресных или банковских реквизитов депозитарию (регистратору, обществу). Кроме этого, законом «Об акционерных обществах» предусмотрено право лица, не получившего объявленных дивидендов, в течение трёх лет с даты принятия решения об их выплате обратиться непосредственно к эмитенту с соответствующим требованием. Уставом эмитента может быть предусмотрен более длительный срок для обращения за невостребованными дивидендами, но в любом случае он не может превышать пяти лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Данный срок не подлежит восстановлению при его пропуске, за исключением случая, когда лицо, которое имеет право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы. По истечении установленного срока объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределённой прибыли общества, и обязанность по их выплате прекращается.
Что делать, если не выплатили дивиденды
По умолчанию дивиденды сначала поступают на брокерский счет. После поступления на брокерский счет, по желанию акционера, они могут быть перечислены на банковский счет либо отправлены почтовым переводом с уведомлением.
Дивиденды российских компаний поступают в среднем в течение 20 дней после даты закрытия реестра. За точной информацией о сроках обращайтесь к уставу общества или решению общего собрания участников общества. Плюс еще от одного до трех банковских дней потребуется для перечисления на счет в банке. Сроки поступления дивидендов от иностранных компаний могут исчисляться несколькими месяцами из-за большого числа акционеров.
Если вам до сих пор не поступили ожидаемые выплаты, на то возможны разные причины. Из этой статьи вы узнаете, почему могут быть не выданы дивиденды или выплачены не полностью, и что делать владельцу бумаг в таких случаях.
Проверить, выплачивались ли эмитентом дивиденды
Для начала необходимо уточнить информацию о том, выплачивались ли дивиденды за конкретный период. Все эмитенты обязаны публиковать эти данные в открытых источниках, в частности, в интернете.
Если это компания, которая регулярно выплачивает дивиденды, то удобно будет заглянуть в календарь дивидендов. Он публикуется на сайте крупных брокеров или бирж.
Проверить реквизиты, указанные для перевода
Если вы получаете дивиденды почтовым переводом, причиной может быть отсутствие корректного почтового адреса в реестре физических лиц.
Важно. Дело в том, что ни брокер, ни компания-эмитент не обязаны по законодательству сообщать своим акционерам о невозможности перечисления дивидендов из-за неверных банковских или почтовых реквизитов. Обязанность актуализировать свои данные лежит на самих акционерах, поэтому важно своевременно вносить в реестр все изменения, касающиеся реквизитов и почтового адреса.
Если вы не получили дивиденды из-за неправильных реквизитов, то следует как можно скорее повторно заполнить анкету зарегистрированного лица, указать актуальные реквизиты для перечисления средств и подать заявление о повторной выплате. Разовое внесение изменений в реестр физических лиц будет стоить около 100 рублей.
Поэтому после того, как вы сверились с календарем дивидендов, и убедились, что выплаты вам положены, обратитесь за разъяснениями к своему брокеру, регистратору депозитария, в котором у вас открыт счет владельца ценных бумаг.
Более того, законом «Об акционерных обществах» предусмотрено право лица, не получившего дивидендов, в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате обратиться непосредственно к эмитенту с соответствующим требованием.
Проверить, были ли вы в реестре на момент его закрытия
Важно. Чтобы получить дивиденды в данном отчетном периоде, вы должны успеть попасть в этот список. Учтите, что если покупали акции под закрытие периода, то перерегистрация права собственности на ценные бумаги происходит через 2 дня. При этом совершенно неважно, владеете ли вы акциями на дату выплат, дивиденды за отчетный период получат все, кто попал в список.
Почему дивиденды могут быть выплачены не полностью?
Иногда компания-эмитент может принять решение выплачивать дивиденды частями. Например, из-за кризиса на рынке или из-за смены руководства, а также в случае реорганизации компании.
Российское законодательство не запрещает выплачивать дивиденды частями. Есть только ограничения по сроку выплаты, который не должен превышать 60 дней со дня, когда было принято решение о распределении прибыли. Правда, каких-либо санкций за несвоевременную выплату дивидендов не установлено. И все зависит от того, насколько компания, выпустившая акции, заинтересована в том, чтобы привлекать акционеров, в том числе и своевременной и полной выплатой дивидендов. В любом случае вы можете обратиться за разъяснениями ситуации к брокеру и получить комментарии и рекомендации.
Заключение
Таким образом, причин, по которым могли не были перечислены дивиденды, немного. Акционер может проверить, выплачивались ли они в календаре дивидендов. Если нет, то изменить ситуацию инвестор уже не сможет. А вот исправить ошибку в реквизитах для получения выплаты инвестору вполне под силу. Также нужно отслеживать дату закрытия реестра и быть внимательным при покупке акций перед отсечкой, поскольку торги на бирже происходят в режиме Т+2, что откладывает переход права собственности на приобретенные акции на 2 дня.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что делать, если дивиденды не были получены вовремя
Внимание!
Регистратор и Общество, выплачивающее дивиденды, не уполномочены информировать акционеров о невозможности выплатить/направить дивиденды из-за некорректных банковских/почтовых реквизитов. В соответствии с требованиями п.5 ст.44 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и п.1 ст.7 Федерального закона от 07.08.2001 № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» лицу, зарегистрированному в реестре акционеров Общества, необходимо своевременно, но не реже 1 раза в год обновлять информацию о себе, своих представителях, а также бенефициарных владельцах и выгодоприобретателях (для физических лиц: Ф.И.О., паспортные данные, адрес места регистрации согласно паспортным данным).
Также, согласно Федеральному закону от 28.12.2002 N 185-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
Раздел ll. Глава 2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
«…..п.16. В случае, если лицо, которому открыт лицевой счет (счет депо), не представило информацию об изменении своих данных, эмитент (лицо, обязанное по ценным бумагам), Регистратор и депозитарий не несут ответственности за причиненные такому лицу убытки в связи с непредставлением информации.»
Основной причиной невыплаты дивидендов является отсутствие корректных данных в реестре акционеров, в том числе:
Если дивиденды не были своевременно получены по причине неактуальных либо некорректных реквизитов, содержащихся в реестре, акционеру необходимо предоставить Анкету зарегистрированного лица, указав в ней корректные реквизиты для перечисления дивидендов, и Заявление о повторной выплате. Подпись на Анкете зарегистрированного лица акционер ставит лично в присутствии уполномоченного представителя Регистратора или удостоверяет подлинность своей подписи нотариально. Заявление акционер подписывает собственноручно.
Дивиденды будут выплачены в течение месяца, следующего за месяцем, в котором Анкета и заявление были исполнены Регистратором (срок проведения операции по внесению изменений анкетных данных — три рабочих дня). Внесение изменений в одном реестре для физических лиц оплачивается акционером согласно Тарифу Регистратора.
Оплатить услуги Регистратора можно в отделении банка. Бланк Квитанции — АО «Новый регистратор» > Держателям акций > Способы оплаты
При личном обращении оплату можно произвести на месте в офисе Регистратора.
Внимание!
В случае, если акционер отсутствовал и не успел получить денежные средства в почтовом отделении при выплате дивидендов почтовым переводом и, при этом, анкетные данные, содержащиеся в реестре акционеров, являются актуальными, акционеру необходимо направить Заявление о повторной выплате дивидендов в АО «Новый регистратор». Заявление акционер подписывает собственноручно. Заявление направлять по адресу: 107023, г. Москва, ул. Буженинова, д. 30, стр. 1, АО «Новый регистратор», либо скан Заявления с подписью акционера по электронной почте по адресу с пометкой «Для отдела расчета и выплаты доходов по ценным бумагам».
Дивиденды будут выплачены в течение месяца, следующего за месяцем, в котором заявление было исполнено Регистратором.
Внимание!
Для получения начисленных, но невыплаченных дивидендов за прошлые периоды по причине неактуальных либо некорректных реквизитов, содержащихся в реестре, лицам, продавшим акции Общества, необходимо подать Анкету зарегистрированного лица, указав в ней корректные реквизиты для перечисления дивидендов, Квитанцию об оплате услуг Регистратора и Заявление о повторной выплате дивидендов. Подпись на Анкете зарегистрированного лица акционер ставит лично в присутствии уполномоченного представителя Регистратора или удостоверяет подлинность своей подписи нотариально. Дивиденды будут выплачены в течение месяца, следующего за месяцем, в котором Анкета и заявление были исполнены Регистратором.
В связи с подготовкой налоговой отчетности акционерам ПАО «Ростелеком» в период с 01 января по 01 марта каждого года повторные выплаты не осуществляются.
Внимание!
Дивиденды, невыплаченные наследодателю, выплачиваются наследнику в течение месяца, следующего за месяцем, в котором Регистратором была внесена запись в реестр о переходе прав собственности на ценные бумаги в результате наследования (срок проведения операции по переходу прав собственности на ценные бумаги в результате наследования — три рабочих дня).
Ознакомиться с правилами заполнения реквизитов в Анкете зарегистрированного лица Вы можете — Рекомендации по заполнению реквизитов для перечисления дивидендов
Ознакомиться с общими правилами выплаты дивидендов Вы можете — Общие правила выплаты дивидендов.
Для чего покупать ETF, если они не платят дивиденды?
Многие блогеры и даже вы в учебнике по инвестициям советуете начинать знакомство с фондовым рынком с покупки фондов, а не акций. Преимущества очевидны: ниже порог входа, меньше риск просадки стоимости, потому что в фонде много бумаг, а не одна.
Но многие инвестируют ради пассивного дохода, то есть им нужны дивиденды по акциям, которые фонды как раз обычно не платят. Как тогда строить долгосрочную стратегию в отношении фондов, если по ним нет дохода, кроме возможного роста стоимости бумаг самого фонда? С акциями тех же дивидендных аристократов понятнее: есть стабильные дивиденды, которые можно накапливать, реинвестировать. В фондах, получается, такой возможности нет?
Михаил, все верно: немногие из российских фондов перенаправляют полученные со своих активов дивиденды инвестору. Но это не значит, что дивиденды, которые инвестор в явном виде не получает, никак не отражаются на его доходе. Разберемся подробнее.
Как устроено реинвестирование в ETF
Чаще всего ETF управляет портфелем ценных бумаг, состоящим из акций и облигаций. Таким образом, приобретая акцию ETF, инвестор, по сути, инвестирует в ценные бумаги, которые содержатся в этом фонде.
Когда фонд получает дивиденды по своим активам, с них удерживается налог в соответствии с законодательством той страны, в которой он зарегистрирован. Для России это 13%. Но существуют фонды, которые освобождены от уплаты налога, — им дивиденды поступают в полном объеме. Пример — БПИФ SBMX, учитывающий индекс Мосбиржи полной доходности «брутто».
Далее у любого фонда есть два варианта, как поступить с дивидендами: распределить среди акционеров или реинвестировать — купить дополнительные активы в свой портфель. Второй вариант означает, что размер фонда увеличился, и это отражается на его котировках.
Выходит, что инвестор в любом случае получает дивиденды. В первом случае выплаты физически приходят на брокерский счет, и дальше нужно самостоятельно решать, что с ними делать. А при втором сценарии дивиденды автоматически вкладываются внутри фонда, и это учитывается в цене акции ETF.
Но есть и существенное отличие: когда фонд платит дивиденды инвестору, с них по закону удерживается НДФЛ. Для резидентов РФ — 13%. Если же ETF реинвестирует полученные дивиденды, инвестору не приходится платить дополнительный налог.
То, как фонд поступает с полученными по своим активам дивидендами, зависит от его устава и законодательства страны, где он зарегистрирован.
Например, большинство американских ETF выплачивают дивиденды инвесторам. Например, SPDR S&P Dividend ETF (SDY) или ProShares S&P 500 Aristocrats (NOBL) — ETF на уже упомянутых дивидендных аристократов. Выплаты инвесторам начисляются обычно раз в квартал. Проблема заключается в том, что для доступа к этим ETF россиянам нужен статус квалифицированного инвестора или выход на биржу через иностранного брокера.
Что касается европейских и российских ETF, то дивиденды платят лишь некоторые из них. А из тех, что представлены на Московской бирже, — только фонд RUSE. Этот ETF выплачивает дивиденды раз в год. Он зарегистрирован в Люксембурге, к нему применяется двойное налогообложение: сначала сам фонд платит налог с дивидендов 15%, а затем инвестор еще 13% от полученного. Это значительно уменьшает инвестиционную привлекательность этого ETF.
Как видим, в данном случае 28% от дивидендов уходит государствам, и в конечном счете инвестор реинвестирует только 72% от изначально выплаченных по активам дивидендов. В то же время упомянутый выше фонд SBMX имеет возможность вкладывать дивиденды в полном объеме и прирастать на 100% от них, то есть средства распределяются эффективнее.
Инвестиции — это не сложно
Как строить долгосрочную стратегию в отношении фондов
Дивиденды играют первостепенную роль, если они — часть пассивного дохода, на который живет инвестор. Обычно это относится к людям пенсионного и предпенсионного возраста: им нужны дивиденды здесь и сейчас, чтобы тратить. В этом случае фонды без дивидендных выплат для них неактуальны.
Но если инвестор выстраивает долгосрочную стратегию, а все дивиденды реинвестирует, то ему по большому счету нет разницы, получит он их на руки или деньги будут вложены внутри фонда.
Сказанное во многом справедливо и для акций отдельных компаний, ведь выплата дивидендов — неэффективное распределение прибыли. И одна из главных причин — удержание налогов. Для США это означает, что 30% денег, направленных компанией акционерам, государство заберет себе.
В то же время грамотно управляемая компания может направить выручку не на дивиденды, а на новые разработки и экспансию рынка. За счет этого вырастут показатели бизнеса, а это отразится на биржевых котировках.
У каждой компании свой цикл развития. Молодые и перспективные стараются направлять прибыль на развитие и захват рынка. Устоявшиеся распределяют часть прибыли среди акционеров, ведь фаза активного роста для них пройдена. Напрашивается аналогия: старая корова дает молоко, но также можно купить молодую — на вырост.
Сказанное не означает, что нужно отказаться от дивидендной стратегии. Просто в портфель, помимо доходных акций, имеет смысл включить и растущую часть. Эту мысль я подробно развил в статье про дивидендных аристократов.
Вдобавок замечу, что в хорошо диверсифицированном портфеле могут пригодиться инструменты помимо акций и облигаций, например золото и коммодити. В этом случае ETF также приходят инвестору на помощь. Так, на Московской бирже доступны фонды на золото: Finex Gold ETF (FXGD), БПИФ на золото от ВТБ (VTBG), Тинькофф — золото (TGLD).
Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Не понимаю тех, кому нужно, чтобы фонд выплачивал дивиденды. Им нравится платить много налогов?
Ведь можно самостоятельно продавать нужное количество единиц фонда и с этого жить. Экономия на налогах наверняка перебьёт комиссию. Особенно, если не слишком часто продавать и не у слишком жадного брокера.
FIRE, это нужно тем, кто хочет получать доход и с него жить
тьфунатебя, Я как раз про них и говорю. Могли бы получать свои доходы и платить мало налогов (или не платить вообще в некоторых случаях), а они хотят получать те же самые доходы и отдавать государству больше, чем необходимо.
FIRE, для этого надо собирать те же акции что и фонды и следить за баллансировкой, а тут пассивное управление
Я не предлагал собирать акции (да и как бы это тут помогло?).
Я утверждаю, что фонды, реинвестирующие дивиденды, выгоднее для налоговых резидентов РФ, чем точно такие же фонды, выплачивающие эти дивиденды. В том числе для пенсионеров, которым нужен денежный поток здесь и сейчас.
FIRE, продал ты фонд, получил разово прибыль. Дальше то, что делать? Заново вкладываться в подоражавший фонд) с дивидентами спокойно живешь и не трогаешь тело вклада. Без них постепенно распродашь все бумаги и рискуешь пережить свои сбережения.
Если есть вопрос «дальше-то что делать?», значит не надо было продавать. Пусть себе растёт.
«Тело вклада» у фондов, которые реинвестируют дивиденды, будет расти быстрее, чем у тех, которые их выплачивают. Можно эту разницу забирать себе, продавая нужное количество единиц фонда. Но лучше всего, конечно, ничего не продавать до тех пор, пока не появится необходимость изымать деньги из инвестиций.
Попробую на примере.
У вас есть 1000 единиц фонда, который покупался по 100₽ за штуку. За год он вырос до 114₽ и выплатил 6₽ дивидендов. Вы получили 6000₽, а в фонд теперь вложено 114000₽. Вы платите налоги с 6000₽, а тем, что осталось, можете распоряжаться, как хотите.
У меня точно такой же фонд, но реинвестирующий дивиденды. Он вырос за то же время со 100₽ до 120₽ (то есть вырос точно так же, просто дивиденды остались в нём), и у меня в портфеле стало 120000₽. Я ничего не продаю и не плачу никаких налогов, если не нужны деньги прямо сейчас. А если нужны — продаю 50 единиц по 120₽, получаю 6000₽, и в портфеле остаются те же 114000₽. Вот только налоговая база у меня будет (120₽-100₽)×50=1000₽ (то есть я плачу в 6 раз меньше налогов).
А если мой фонд торгуется на российских биржах, и я владел им больше трёх лет, то я вообще не плачу налогов.
И это я ещё не учитывал мою выгоду от сложного процента на длительных временных промежутках по сравнению с теми, кто получает дивиденды, платит с них налоги, а потом самостоятельно реинвестирует.
FIRE, Год назад FX RL-2900.Сегодня 2960. Это «Тело вклада» у фондов так выросло,или дивы реинвестировались?А может и то и другое?Аж 2% за год. Купив акцию Сбера за 200,я вижу чёткие дивы 18.
FIRE, цена то может и останется плюс синус, но в штуках число акций уменьшается и они просто кончатся и продавать уже будет нечего для вывода денег. Т.е прошло условные 15-0-15-20 лет. Акции ты все распродал для фиксации прибыли. И что дальше)? Вкладываться заново в подоражавший фонд🤣
Вариант для бумаг с Мос- или СПБ биржи: после 3-х лет владения определяем совокупный процент дивидендов с бумаг в фонде, продаём соответствующую долю. Экономим на налогах, тратим на комиссию брокера (существенно ниже сэкономленного налога).
Ок, можем начать с этого примера. Тут есть два момента.
1. Да, вы в минусе на 200 рублей и дивов нет. Но если бы вы купили точно такой же фонд, выплачивающий дивиденды, вы были бы в ещё большем минусе. На величину, близкую к полученным дивидендам. Точные цифры тут зависят от того, когда сильнее падала цена — до начисления дивидендов, или после. Если после, то фонд, выплачивающий дивиденды выигрывает.
2. Этой разницы между двумя фондами можно было бы избежать, если продать часть фонда, реинвестирующего дивиденды, в дату начисления дивидендов (то есть выплатить эти дивиденды самому себе). В этом случае результат был бы примерно такой же, плюс экономия на налогах, минус комиссия брокера за продажу.
Теперь давайте рассмотрим более типичный пример. Рынки как правило растут, иначе бы в них никто не инвестировал. Так что вы купили ETF за 3000, а через год цена выросла на 200 рублей. Если ваш фонд выплачивает дивиденды, вы мало того, что платите с них более высокие налоги, так ещё и лишаете себя части будущего роста — ведь рынок скорее всего будет и дальше расти, как он это делает чаще всего. Если же вы хотите по максимуму поучаствовать в будущем росте, вы можете самостоятельно реинвестировать дивиденды. Но даже в этом случае вы теряете часть роста, потому, что уже заплатили налоги на эти дивиденды, не говоря уже о комиссии брокера за реинвестирование. А с фондом, реинвестирующим дивиденды, у вас есть возможность десятилетиями ничего не платить нашей налоговой. Всё это время ваши деньги будут работать на вас.