что делать если маржин колл

Начальная маржа — это то количество средств и ценных бумаг, которые требуется иметь на счету в качестве залога, чтобы брокер разрешил купить ценные бумаги в кредит. Сейчас для ликвидных ценных бумаг оно составляет от 30%, то есть имея 10 тысяч рублей вы можете купить акций примерно на 33 тысячи. (для стандартного риска)

То-есть, если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня начальной маржи, то вы получите безобидное но неприятное sms сообщение + письмо на email о том что вы больше не можете покупать другие бумаги, то есть наращивать уже открытые позиции.

Минимальная маржа — это минимальное количество средств, которые необходимо иметь на счету, чтобы поддерживать открытую позицию. как правило оно около 15-30%.

То-есть, если в результате торгов взятый у брокера займ приведёт к тому, что суммарная стоимость активов будет меньше, чем 15-30% от всех купленных акций (зависит от конкретных), то произойдёт маржин колл.

Ещё раз другими словами. Если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня минимальной маржи, то вы получите sms, сообщение на почту или звонок (зависит от брокера и конкретной ситуации) с просьбой довнести деньги на счёт для поддержания открытых позиций. И если вы этого не сделаете в ближайшее время то часть бумаг/инструментов будет продана рыночным ордером для выравнивания маржи!

Чем может быть вызван маржин колл:

Таблица маржин колла на примере акций Газпрома.

Беру с сайта ФИНАМ для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим что получится:

Итого получается что при падении акций всего на 15% мы имеем что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.

Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело скорее всего совсем не в исключительности, а в желании чтобы вы использовали повышенные плечи.

Также последнее время я иногда слышу – что оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить ген диру вашего брокера и попросить чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину – возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов а биржевой стакан очень неликвидный? Это Ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.

Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:

Кредиторам нужно просадить трейдеров, для этого специально устраивают гэпы

Кукл и брокер только и мечтают чтобы сбить ваш stop-loss

Тайное мировое правительство/Тайный заказчик/Масоны/Чёрт лысый управляют всеми рынками и знают где у кого будет маржин колл

На самом деле все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.

Итоги:

На мой взгляд, основная задача любого здравомыслящего инвестора сделать всё возможное, чтобы Колян никогда даже теоретически не смог припереться на порог.

А это, в свою очередь, достигается только ограничением максимального плеча.

Не полагаясь на «чуйку»:

Так, чувствую пора продавать)

Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:

Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней

Для 100% заработанных ранее и реальная 20% коррекции рынка

Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может через месяц, может через 2 или 5 лет. Единственный вопрос –когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда а не ждать обвала для идеального входа.

Источник

Что такое маржин колл и как не познакомиться с ним слишком близко?

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Выделяется два вида маржи: начальная маржа и минимальная.

Ещё раз другими словами. Если уровень вашего обеспечения упадёт ниже уровня минимальной маржи, то вы получите sms-сообщение, письмо на почту или звонок (зависит от брокера и конкретной ситуации) с просьбой довнести деньги на счёт для поддержания открытых позиций. И если вы этого не сделаете в ближайшее время, то часть бумаг/инструментов будет продана рыночным ордером для выравнивания маржи!

Чем может быть вызван маржин колл:

Таблица маржин колла на примере акций «Газпрома».

Беру с сайта «ФИНАМа» для клиента со стандартным уровнем риска КСУР (по умолчанию). При росте волатильности гарантированно биржа поднимет эти риск параметры, и следом автоматически это сделают и абсолютно все брокера. Пусть до 20%. Посмотрим, что получится:

Итого получается, что при падении акций всего на 15% мы имеем, что 52р на нашем счёте меньше, чем требуемые 54,4р. Что соответствует дяде Коле. Кстати, плечо в таком случае вырастет с начального 3,2 (321%) в точке А до 5,23 (85*3,2/52) в точке Б со всеми вытекающими последствиями, а именно – если счёт и не добьет дядя Коля (удастся чудом избежать), то это сделают проценты по возросшему займу.

Да, и если вдруг присваивают «крутой» статус клиента с повышенным уровнем риска (КПУР), а вы его даже не просили, то дело, скорее всего, совсем не в исключительности, а в желании, чтобы вы использовали повышенные плечи.

Также последнее время я иногда слышу, что, оказывается, при достижении цифры минимальной маржи можно договориться с брокером. Вы серьёзно? Ну, если сам Владимир Владимирович найдёт минутку позвонить гендиру вашего брокера и попросить, чтобы спекулянта Васю не закрывали по маржину, возможно тогда всё и будет хорошо. Но я бы не рассчитывал на подобное чудо. Абсолютно во всех других случаях просто закроют. Много акций/опционов, а биржевой стакан очень неликвидный? Это ваша и только ваша проблема. Брокер не будет из-за незадачливого спекулянта, который хотел хапнуть по-крупному, рисковать капиталом акционеров и деньгами других, более благоразумных клиентов.

Также нельзя не отметить следующие существующие предположения:

На самом деле, все объясняется обычными рыночными механизмами. Да, когда идут распродажи и необходима маржа для поддержания открытых позиций, другие участники рынка могут продавать отдельные акции больше обычного и «фундаментально обоснованного» уровня, без какого бы то ни было участия масонов и теории заговора.

Эквити в хорошем случае будет выглядеть примерно так, и не важно сколько тысяч процентов было заработано:

Для 1000% заработанных ранее. Теоретическое падение на 38,5% за 1 или несколько дней.

Мой тезис – все агрессивные портфели будут в архиве со 100% вероятностью: может, через месяц, может, через 2 или 5 лет. Единственный вопрос – когда и с какой просадкой. И человек, у которого просто нет в моменте к вложенному 1 млн добавить ещё 1 млн – останется крайним в этих делах. Да и откуда взяться этому свободному мильёну на докупку, если логично было вложить его ранее сразу, пусть и более консервативно, ведь деньги должны работать всегда, а не ждать обвала для идеального входа.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

11 самых трудных вопросов о маржин колле и стоп ауте

Что такое маржин колл на фондовом и других финансовых рынках?

Это звонок вашего брокера в то время, когда на вашем торговом счете сумма приближается к критической точке, тому минимуму, который уже не позволит участвовать в дальнейших сделках на рынке.

Это когда брокер принудительно закрывает сделку из-за просадки денег на счете. Русскоязычные трейдеры остроумно называют маржин колл “моржовым Колей”.

С какой целью звонит брокер?

Цель брокера ― уведомить вас о состоянии вашего счёта, чтобы вы вовремя могли внести дополнительную сумму на счёт и продолжить торговлю или продать часть активов. Когда у трейдера нет возможности внести деньги, то сделка закрывается по стоп ауту. При этом ваш брокер оперативно закроет ту часть позиций, на которую хватит средств на счете.

Каковы последствия попадания в маржин колл?

По каким причинам он может появиться?

Какова роль брокера в этом процессе?

Профессиональный управляющий при наступлении маржин колла использует любую возможность, чтобы дать вам время на принятие решения.

Если вдруг извещение о маржин колле до вас не дошло, то у брокера есть право продать ваши акции в целях поддержания баланса. Хуже всего то, что он имеет право не советоваться с вами и самостоятельно решать, какие именно бумаги он продаст, чтобы покрыть маржин колл.

Именно поэтому на вас лежит ответственность тщательно изучить соглашение с брокером, разобраться с условиями ведения счёта, правилами начисления процентов и вашими обязанностями по возмещению ссуды.

Как уберечься?

Для этого вам нужно заранее знать условия договора публичной оферты, где прописаны суммы маржин колла и стоп аута. Когда вы будете открывать торговый счёт у брокера, обращайте внимание на то, присутствует или нет маржин колл вообще в договоре.

Что гарантирует маржин колл?

Когда вы будете открывать ордер через брокера, он возьмет в залог определенную сумму (заморозит). Замороженная сумма гарантирует сохранность депозита, когда вы начнете терпеть серию убытков. А войти в новые сделки вы сможете только в пределах оставшейся суммы.

Сумму рассчитывает торговый терминал и отображает в окне вместе с остальными данными по вашему счету. Чаще всего пропорция такова: сумма маржин колла примерно процентов 80 от капитала, а стоп аут около 20.

Используется следующая формула:

Уровень счёта = текущая сумма депозита / залог открытых ордеров Х 100%.

Чтобы не доводить ситуацию до маржин колла и стоп аута, просто учитывайте предельно допустимый для вас уровень просадки по счету.

Когда именно может появиться маржин колл?

В тот момент, когда у вас на счёте остаётся около 30% денег.

Каким образом происходит закрытие по нему?

Ваш брокер разморозит заблокированную на этот случай сумму, она станет доступной для последующей торговли и обеспечит вам заключение новых сделок.

Что делать чтобы никогда не попадать в подобную ситуацию?

Как свести риск к минимуму?

Не открывайте много сделок одновременно. Ваша залоговая сумма должна остаться в пределах 15% от всех имеющихся средств в открытых позициях. Не пускайте торговлю на самотек, держитесь плана.

Учитесь держать суммы маржин колла и стоп аута в голове и следите за своим торговым счётом, не надеясь на брокера, даже если он порядочный.

Торгуйте на бирже с умом!

Если вы не нашли ответ на свой вопрос, пишите его здесь, в комментариях.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Источник

Азбука инвестора: что такое маржин-колл и как его избежать

При торговле на бирже некоторые инвесторы предпочитают использовать кредитное плечо. В данном случае они берут заемные средства у брокера, чтобы увеличить потенциальную прибыль. Однако здесь существуют большие риски и в основном данным инструментом пользуются только опытные трейдеры и инвесторы.

Один из этих рисков – просадка по счету, при которой активов клиента может не хватить на покрытие обязательств. В таком случае возникает маржин-колл. Это требование брокера о прекращении торговли со счета во избежание убытков. Сегодня мы более подробно рассмотрим данное явление, разберем примеры и поговорим о том, как избежать маржин-колла.

Введение

Начать инвестировать на бирже сегодня очень легко – брокерский счет открывается онлайн, для покупки многих акций, производных инструментов или валюты не нужно значительных сумм денег. Но и получить значительную прибыль при минимальных вложениях трудно.

Если вы купите за тысячу рублей одну акцию, которая затем вырастет в цене на 50%, вы получите 500 рублей дохода. В процентном соотношении все это выглядит неплохо, но в реальности денег будет совсем немного.

Для обхода этой ситуации с небольшим объемом начальных активов используется так называемое маржинальное кредитование. Его суть в том, что инвестор получает от брокера, по сути, кредит на совершение инвестиций. При этом клиент должен оставить залог для обеспечения кредита – это могут быть акции, валюта и другие активы.

В итоге трейдеры могут совершать операции с акциями, валютой, производных инструментов (фьючерсы и т.п.), физически не обладая ими или не внося на счет полную сумму нужных для покупки денег.

Понятно, что инвестиции с привлечением заемных средств – это само по себе довольно рискованное занятие. Поэтому необходимо понимать, и что происходит в случае неудачного развития событий на рынке.

В том случае если цена акций или другого инструмента, купленного с привлечением маржинального займа, идет не в том направлении, что ожидал инвестор, или при падении стоимости других инструментов из его портфеля, баланс счета может снижаться слишком сильно. Тогда брокер отправляет клиенту так называемый маржин-колл.

Маржин-колл — это предупреждение со стороны брокера о том, что средств клиента больше не хватает на то, чтобы открывать новые позиции и обеспечивать текущие. При получении такого оповещения, инвестор должен дополнительно внести средства на счет, чтобы восстановить возможность обеспечения своих сделок.

После маржин-колла брокер может в любой момент принудительно закрыть часть позиций за счет активов на счете инвестора или ИИС. Это нужно, чтобы стоимость ликвидного портфеля инвестора не упала до нуля и не ушла в минус.

Брокер вправе закрывать любые позиции на счете до тех пор, пока стоимость ликвидного портфеля не превысит сумму начальной маржи и индикатор не вернется в зеленую зону.
В принципе, это произойдет, когда стоимость счета или собственный капитал счета будут равны минимальной марже (MMR). Данная формула выражается следующим образом:

Стоимость счета = (маржинальный кредит) / (1-MMR)

Пример:

Допустим, вы купили 10 ценных бумаг «Лукойла» за счет своих средств.

Теперь предположим, вы инвестируете в те же ценные бумаги, но уже с кредитным плечом 1:5. То есть, вы покупаете в 5 раз больше бумаг:

С этой прибыли нужно заплатить брокеру за предоставление кредитного плеча. Кредитом вы пользовались пять дней по ставке 13% годовых. Получается, что за кредит вы должны 391,78 руб (400 руб).

Итог: инвестор заработал больше 12 000 руб вместо 1 500 руб.

Брокерские компании самостоятельно определяют правила маржинального кредитования клиентов. В ITI Capital все клиенты по умолчанию могут торговать с кредитным плечом, если у них на счету есть достаточно денежных средств или ликвидных ценных бумаг.

Что еще важно знать

При ведении маржинальной торговли инвесторы сталкиваются с ограничениями. Одно из основных – разделение ресурсов по разным рынкам (фондовый, валютный, срочный). Чтобы торговать с плечом на каждом из них в стандартной схеме инвестору нужно иметь активы для обеспечения сделок именно на каждом конкретном рынке. Это увеличивает общие затраты плюс в целом не очень удобно.

Чтобы обойти это ограничение в нашей системе MATRIx работает сервис единой денежной позиции (ЕДП). В его рамках инвесторы могут работать с общим счетом, которые объединяет различные рынки. Активы, которые были куплены на одной торговой площадке рынка, затем можно использовать в качестве обеспечения на других рынках из списка.

Выводы: как избежать маржин-колла

Несмотря на то, что использование кредитного плеча при торговле может увеличивать доход, это рискованный инструмент. Чтобы избежать маржин-колла и связанных с ним расходов, следует соблюдать простые советы:

Источник

Маржин колл — что это такое, когда наступает, как рассчитать, как не получить Margin Call

Немалая часть биржевых игроков использует во время трейдинга кредитное плечо. Это означает взятие денежного займа у брокера. Однако умело пользоваться выданным кредитом по силам только профессиональным торговцам и инвесторам. Главный риск при взятии займа – это просадка счета. В результате у клиента не хватает средств для того, чтобы покрыть обязательства перед брокером. Тогда и приходит злой и страшный маржин колл. Что это за понятие и как с этим не столкнуться – далее в статье.

Что такое маржин колл?

В трейдерском сообществе margin call шутливо зовут «Коляном», «дядей Колей» и т. п. Простыми словами – это уведомление (предупреждение), высылаемое брокером, которое содержит требование о необходимости пополнения денежного счета.

Если выяснить перевод понятия margin call на русский, то оно буквально означает маржинальное требование, маржинальный вызов. Этот термин возник довольно давно, когда торговые сделки еще заключались по телефону. Когда у трейдера или фонда наступал маржин колл, брокер звонил ему по телефону и выносил предупреждение о пополнении депозита. Волатильность современных котировок настолько высока, что брокерские конторы попросту не успевали бы звонить клиенту.

Margin call возникает только при торговле с заемными деньгами на бирже, а также происходит на рынке фьючерсов.

Как работает маржин колл?

Ранее было сказано, что margin call является предупреждением, высылаемым брокером, с призывом пополнить депозит. После получения подобного сообщения трейдеру надо внести на счет деньги. Если ничего не предпринимать, он не сможет обеспечить открытые позиции, а уж тем более не потянет обеспечение новых.

Как работает это брокерское уведомление? Во время маржинальных торгов часто случается так, что курс актива компании или фонда пошел совсем не туда, куда рассчитывали. Из-за этого человек несет убытки, которые снижают маржу. Маржа — это объем средств, которые трейдер обязан иметь на своем счету как залог, чтобы покупать в кредит акции и ценные бумаги. И после достижения маржиной критической отметки, брокер высылает уведомление с призывом пополнить биржевой счет. Подобное сообщение – и есть маржин колл.

После того как брокер осуществил margin call, он вправе сам в принудительном порядке закрыть некоторую часть открытых позиций за счет находящихся на счету активов компаний и фондов. Это предотвращает падение стоимости инвестиционного портфеля до нуля и его уход «в минус».

Когда наступает маржинкол?

У многих трейдеров возникает закономерный вопрос: когда маржин колл приходит? Какой уровень убытка становится сигналом для него? Ответ будет индивидуальным для каждого игрока. Критический уровень убытков зависит от брокерских условий, количества денежных средств на счете и от самой структуры счета.

При каком уровне маржи наступает маржин колл?

Брокерские конторы сами устанавливают порог, после достижения которого выдается margin call. Чаще всего эта планка ставится на уровне маржины в 100%. Стопроцентный маржинальный уровень подразумевает, что доступные на счету трейдера деньги равняются марже, которую игрок использует, чтобы открывать позиции.

Примеры Margin Call

Далее в статье о приходе Margin call на практике. Допустим, личный депозит игрока составит 5000 рублей. Кредитное плечо, предоставленное брокером – 1 к 100. Соответственно, суммарный размер депозита составит 500 000 руб. (5000 — личные и 495 000 – брокерские).

Далее человек открывает сделку на бирже с залогом в 1000 руб., при том, что стандартный лот составляет 100 000 руб. (из них 1000 – личные, 99 000 – брокерские). Стоп-лосс не выставлялся.

Допустим, по открытой позиции цена пошла не в ту сторону. Начинает увеличиваться убыток (а без стоп-лосса он будет больше). В этой ситуации margin call придет в тот момент, когда на счете игрока останется сумма, равная залоговой, т. е. 1000 рублей. Таким образом, убыток трейдера составит 4000 руб., а затем случается перевод взятых в кредит 495 000 рублей обратно брокеру. Как видно, брокер не потеряет и не получит ничего, если игрок терпит убытки.

Как рассчитать маржинкол?

Расчет маржин колла проводится трейдерами по несложной формуле. Это разница между показателем текущей цены актива и кредитного плеча, деленная на текущую цену актива. Чтобы рассчитать текущую стоимость актива, необходимо умножить его рыночную цену на его количество.

Чтобы верно посчитать и узнать маржин колл по нескольким позициям, надо учитывать размер минимального депозита. Его видно в терминале.

Как не получить Margin Call?

Чтобы не столкнуться с «Коляном» и не потерять деньги во время маржинальной торговли, достаточно соблюдать ряд простых рекомендаций:

Еще один дельный совет – просто не брать кредит у брокера, особенно если игрок – новичок на рынке в трейдинге. Лучше торговаться на собственные деньги.

Кроме того, игрокам надо делать фиксирование убытков и прибыли. Для этого применяют инструменты стоп-лосс (убытки) и тейк-профит (прибыль). Эти автоматизированные приказы своевременно закроют убыточную или, наоборот, прибыльную сделку.

Заключение

Не столкнуться с таким неприятным событием как маржин колл биржевому игроку поможет бдительность и внимательность. Если не терять контроль над всеми открытыми позициями и своевременно их закрывать, то «Коля Маржов» не придет.

Источник