чем подкреплен доллар сша
Какая из валют обеспечена золотом?
Запись обновлена: Июл 19, 2020
Валюта — это то, что правит современной экономикой, наряду с другими активами — нефтью и драгоценными металлами. Это изобретение, которое стало для человечества знаковым и положило начало новой эре в торговых отношениях. Если в средневековье ценность монеты мерилась ее реальной составляющей — металлом, то сейчас бумажные деньги лишь обозначают те блага, которые за ними кроются. Многие из нас далеки от финансовой сферы, но делая накопления или внедрившись в систему торгов, стоит узнать, какая валюта наиболее стабильна и обеспечена золотом.
Система расчета
Сейчас экономика любой страны немыслима без международных связей, они прочно соединяют самые различные отрасли, ставя в зависимость друг от друга как компании, так и государства. На финансовом рынке все зависит от валют, ведь деньгами рассчитываются, их откладывают впрок, выделяют на специальные нужды. До 1971 года действовал “золотой стандарт”, который регулировал стоимость валют, благодаря тому, что все валюты менялись на доллары, а те — на золото. После этой даты в игру включилось ВВП (валовый внутренний продукт), то есть, роль стал играть объем производства и продаж. Это было вполне логичным решением, так как объемы золота, которые были в наличии, уже не покрывали запросов финансового рынка, перестав быть регулятором.
Такие перемены привели к появлению пустых, не подкрепленных металлом валют. Соотношения валют среди стран-лидеров перестали быть прозрачными, дав почву для многочисленных спекуляций на рынке. Страны с низким уровнем экономики вступили в борьбу, скупая иностранную валюту с помощью искусственного роста национальной валюты. Но система требует баланса, поэтому все операции, кажущиеся скрытыми и незначительными, всплыли после 2008 года, в виде инфляции в отдельных странах и кризиса в крупнейших экономических державах. В результате, мир заполнился долларами, а в подсчетах их ликвидности теперь очень сложно разобраться.
Расстановка сил на планете
Если раннее сильная валюта была у стран с большими резервами, подкрепленная золотом и стабильная, то сейчас лидерство можно получить и за мощность экономики и умелую политику. В категорию сильнейших и богатейших входят США, Япония, Великобритания, Швейцария. Наращивают обороты и страны-производители — Китай, Германия. Есть также фактор наличия природных ресурсов, который есть у Бразилии, России, ОАЭ.
Каждый из параметров важен и влияет на расстановку сил на современном финансовом Олимпе. Стабильность валюте дает объем золотовалютных запасов страны. Так, крупнейшими представителями являются США, Германия, Италия, Франция. В этих странах не только самый большой процент доли золота в золотовалютном резерве, но и наибольший объем драгоценного металла по сравнению с другими странами. Такая подушка безопасности позволяет этим странам выживать во время кризисов и не идти ко дну в случае валютных скачков. По ВВП лидируют США, Китай, Япония, Бразилия, Германия и Франция.
Валюты-лидеры
Рассмотрим сильнейшие мировые валюты. Франк — это надежная валюта, так как Швейцария является крупнейшим в мире банкиром и ее запасы золота покрывают объем валюты примерно на 40%. Стабильность располагает к обращению к этой валюте. Евро — сильная валюта, внедренная на просторах ЕС, она является резервной и занимает второе место на валютном рынке после доллара. Несмотря на кризисы, обилие золотого резерва и влияние на многие отрасли и рынки делают евро одной из приоритетной валют.
Японская йена также играет важную роль, особенно в Азии. Она достаточно подкреплена золотом, чтобы не вызывать опасений, но может колебаться при катаклизмах или иных происшествиях. Новозеландский доллар — активный участник торгов, но достаточно редкая валюта за пределами страны. Он устойчив, так как ВВП у страны стабильно растет, долгов у страны мало, а причин, которые бы мешали валюте расти у нее минимум.
США — положение в мире
В общем перечне не был представлен американский доллар и неспроста. Эта валюта — номер один на международном рынке и заслуживает отдельного внимания. Обеспечение доллара золотом стало вызывать сомнение в последнее время, когда влияние США увеличилось. Эта страна очень сильна, она присутствует практически во всех крупных сделках в качестве участника, гаранта или посреднического звена. Политическое влияние страны велико, объем ВВП является одним из наибольших в мире, а экономика постоянно развивается.
Финансовый рынок США развит, здесь работают крупнейшие биржи, фонды, сервисы по кредитованию. Американские бизнесмены подчиняют менее крупные компании, расширяют свои представительства, способствуя глобализации. У США репутация сильной военной державы, имеющей на своем счету ряд вторжений, она руководит союзом НАТО, который контролирует большую часть планеты, обладая огромным потенциалом, современным вооружением и разработками. Это дает стране вес на международных платформах, ведь многие решают, что с такой страной лучше объединиться, чем враждовать.
Гарантии стабильности США
Соединенные штаты — страна, которая обладает обширной территорией, природными ресурсами, золотовалютным резервом и влиянием. Объем торговли внутри страны не сопоставим с огромными объемами экспорта во все страны мира. Американские предприятия работают на территории беднейших стран, получая максимальную прибыль от произведенной продукции благодаря небольшим затратам. Все сделки, будь то валютные операции, торгово-экономические операции, займы, проводятся в долларах, что ежедневно поддерживает спрос на эту валюту.
Скрытая угроза
Все же, в то время, когда доллар перестал обеспечиваться резервами, не только валютными, но и золотом, возникли и первые сомнения в надежности такой валюты. И в этом есть рациональное зерно. Со времени отмены золотого стандарта, жители США остро ощутили перемены. Государство всегда стремилось давать населению большой объем кредитов в целях поддержания валюты за счет взаимных обязательств. Сейчас же, при том же уровне кредитования гражданам все сложней справиться с обязательствами перед банком, в результате многие теряют то, что нажито своим трудом. Ощутив проблему, власти решили залить в экономику больше денег, что привело к постепенному, но очень ощутимому удешевлению валюты. За последние сорок лет доллар «просел» в пять раз. Доверие к валюте было частично утрачено, но все равно она осталась в лидерах.
Традиционным аргументом к тому, что доллар не надежен, является отрыв показателей по резервам от объема валюты. Не подкреплен золотом большой процент, ведь только 5 долларов из шести соответствуют эквиваленту в золоте. Однако, выпущенные государственным банком купюры не так просто подтвердить, ведь во всем мире не хватит золота, чтобы подкрепить каждый доллар.
У США огромный внешний долг, который насчитывает больше десятка триллионов. Это рекордный показатель, так как его процент от ВВП составляет более 100%, что не является признаком стабильности экономики.
Секрет популярности доллара
Почему эта валюта так надежна в глазах потребителя, не обеспеченная золотом, пусть и принадлежащая очень развитой стране? Ведь по идее, рупия или рубль, должны вызывать большее доверие. Похоже, что все дело в человеческом факторе. Ореол силы и славы США активно внедряется в массы, эту страну или уважают, или ее боятся, туда стремятся попасть и воспринимают бизнес, развивающийся там, как эталон. Пропаганда влияния этой страны, а также примеры ее агрессивной внешней политики заставляют многие страны становиться ее финансовым партнером. Международная система торгов на валютных биржах не имеет аналогов, это отлаженный и проверенный годами механизм и он очень искусно используется США, страной, где началось и достигло расцвета внедрение наиболее прогрессивных экономических моделей общества.
Выбирая валюту для вклада, многие ориентируются на привычные показатели — курс валют, присутствие в резервных фондах, мощность экономики, политическое влияние. Изучив картину, большинство выбирает именно доллар. То, что он не обеспечен золотом мало кого тревожит, ведь наша жизнь не вечна. Совершая такое вложение, вы неизбежно поддерживаете экономику США, давая ей возможность и дальше руководить финансовым рынком. Так как ситуация в мире нестабильна, лучше присмотреться к более надежным источникам, например, драгоценным металлам, которые становятся все большей редкостью и ценностью. Так вы сможете быть уверены, что расстановка политических сил не сыграет решающую роль в вашем вложении.
О США, долларе и прочем
Итак, по просьбам трудящихся я решил изложить мое понимание тех мыслей, домыслов, предположений и гаданий, которые уже несколько лет циркулируют в сети и в книгах. Касаются они краха долларовой системы и, соответственно, «Загнивающего Запада». Сразу оговорюсь — я не экономист, и, если вы найдете в тексте ошибки — сообщите о них, я их обязательно учту.
Я постараюсь не лить воду, а потому – приступим!
Первое, что необходимо знать для понимания происходящих сейчас в мире процессов – что такое деньги.
Все мы ими пользуемся ежедневно, но скажите честно, часто ли вы задаетесь вопросом – откуда взялись деньги, и почему хлеб стоит столько, а водка – столько?
Деньги – это, по сути, некая форма общественного договора. Предшествовал им натуральный обмен (бартер) – продукты за продукты: у тебя есть мясо, а у меня – овощи, давай ты мне дашь немного мяса, а я тебе – овощей. И все довольны. Со временем подобные торговые связи стали усложняться, появилось разделение труда, встал другой вопрос – чем, например, воин, защищающий деревню/город, может расплатиться с фермером и кузнецом? И как вообще с этим воином расплатиться? Понадобилось нечто, а) которое будет принятым средством обмена не только в парах «воин – кузнец» и «воин – фермер», но и во всех остальных, и б) которое можно будет с собой носить в количествах, позволяющих не бегать по сто раз для того, чтобы приобрести немного еды. Появились деньги. Ракушки ли это, золото ли – не важно, важно то, что общество признает их ценность. Золото выбрали из-за его цвета, устойчивости к окислению и т.д.
Ах да, есть еще один момент – у людей должна отсутствовать возможность самостоятельно деньги производить. То есть золото-то само по себе добывать можно, а вот монеты золотые – это уж извините, делает королевский/княжеский/императорский двор.
Пока деньги оставались золотыми/серебряными – все было относительно неплохо. Но появились ассигнации (купюры). Вот тут-то и началось веселье.
Чем обеспечен доллар США?
Вопрос совсем-совсем не праздный, потому что ответ на него даст нам, хоть и грубое (мы же не экономисты, хотя, судя по тому, что творится в мире, уровень знаний «их» экономистов не сильно превосходит наш с вами – возрадуемся же!), но понимание того, что наблюдается сейчас в мире.
Давайте попробуем разобраться.
Поначалу, как я уже отметил, доллар был «золотым». Длилось это до 1971 года, когда Ричард Никсон отменил «золотой стандарт», и доллар был отпущен в свободное плавание. На то, безусловно, есть свои причины – например, нефть стала гораздо более востребованным товаром, чем золото – эту причину нам назовут практически все. Но доллар США не обеспечен нефтью! Посмотрите перечень стран-экспортеров нефти, где вы там нашли США? Значит, не нефть. Что же тогда? Возможно, какие-то товары/услуги? Но нет, США не производят ничего такого, чего нельзя приобрести у кого-нибудь еще… за доллары! Посмотрите, практически все международные расчеты проводятся в долларах, ВВП по ППС на душу населения считают в долларах, да даже наш, российский бюджет нам озвучивают в рублях и в долларах! Как? Почему?
Все просто и сложно одновременно. Доллар не обеспечен ничем. Ничем, кроме готовности третьих стран производить расчеты между собой в долларах. А где им эти доллары взять? Правильно, в США. А как? Продать США товаров за доллары. И вот у нас есть доллары, а дядюшка Сэм, ехидно ухмыляясь, считает свою прибыль, потому что за резанную бумагу он набрал себе кучу всяких полезных вещей, в том числе и нефть, и золото, и что только он не набрал. А мы что? А мы сосем лапу. Сосали, точнее. Потому что, хоть сам доллар и не обеспечен, обеспечена система – вооруженными силами США. Никто не задумывался, почему вдруг Саддам заработал себе американское вторжение, а Каддафи – цветную революцию? Ведь режимы в Катаре и ОАЭ, мягко скажем, от демократии ой как далеки. Ответ прост – они хотели выйти из долларовой системы. Если тут кто-то считает, что санкции на Россию наложены из-за Украины, то эти люди заблуждаются. Санкции на Россию наложены за то, что а) это Россия (да-да, все вот так просто) и б) Россия начинает ломать долларовую систему. Почитайте новости, в частности, про новопортовское месторождение: нефть оттуда будет продаваться за рубли. В расчетах с Китаем Россия переходит на рубли и юани. Это очень серьезная угроза доллару, а значит и всему Западному миру. Однако, к их сожалению, у России есть а) армия, и что бы там ни говорили всякие тролли и прочие либерасты, армия весьма неплохо оснащенная, и б) СЯС, из-за наличия которых к нам, я надеюсь, до конца эпохи доллара никто в итоге не полезет, потому что уж лучше жить без денег, чем остаться с деньгами, но превратиться в излучение.
Конечно, раз все так хорошо, и доллар вроде бы готовится помереть, то и курс его должен падать, верно? А он наоборот, растет и растет, причем не только относительно рубля.
Тут все сложнее, но не сильно.
Итак, мы отвязали доллар от золота, то есть теперь можем его печатать сколько угодно. Ура. Однако, 90е в России показали, что подобные «игры» обычно ведут к чудовищной инфляции внутри страны, девальвации и дефолту. Почему этого не происходит с США? Вспомним, что доллар – это мировая резервная валюта, вспомним, что печатать его могут только США. дальше что? А дальше – просто. Как вы наверняка знаете, существует два вида американских долларов: для внутреннего потребления, и для «экспорта». Так США защитили себя от различных «шуток» в духе «накопить много-много долларов, а потом их дружно выбросить на рынок» — они могут просто отмахнуться от «внешних» долларов, которые в их внутреннюю экономику не попадут, в итоге в заднице-то окажется тот, кто эти доллары резво «выбросил», потому что торговать теперь не за что, придется снова покупать доллары… а США не злые, но память у них очень хорошая. Еще и цветной революции дождаться можно. Зачем нужна такая система? Ответ простой – экспорт инфляции. Да-да, ее тоже можно экспортировать. Инфляция, по сути, связана с обесцениванием денег. Но минуточку, нашей валютой пользуется весь мир! Так пусть весь мир и платит за нашу инфляцию! Если поддерживать в мировом обращении такое количество долларов, чтобы все страны вынуждены были продавать нам все больше и больше своих ресурсов, чтобы приобрести достаточно долларов для ведения торговли между собой, то инфляция внутри страны не будет уж очень большой. Еще и зарплаты можно повышать иногда. Но…
Если вы найдете в интернете 10-летние графики курсов «евро-доллар», «юань-доллар», «рубль-доллар», то увидите, что в целом доллар держался на достаточно низком уровне, однако в этом году, особенно в последние пару месяцев, начал расти. Если вы также вспомните (или поищите) новости про ФРС, то обнаружится, что печатный станок «выключили». Поясню: мировую экономику больше не накачивают долларами, чтобы поддерживать низкий курс, поэтому он и пополз вверх.
И самая мякотка: не выключить станок они не могли! Дело в том, что различные государственные фонды США (Пенсионный, например) являются держателями облигаций (ну или еще каких бумаг), которые, как я понимаю, прибыльны только до тех пор, пока ценность доллара не падает ниже определенной отметки. Отметки этой я не знаю, но зато я знаю другое – если мы добавляем в обращение внутри страны деньги, то они обесцениваются. И остановка печатного станка может означать лишь то, что дальше обесценивать доллар, не вызывая серьезных проблем в экономике страны, они не могут.
А теперь давайте сложим 2 и 2.
1. Доллар ценен только до тех пор, пока межгосударственная торговля ведется с его использованием
2. Поддерживать относительно низкий курс доллара США уже не могут, иначе у них случатся «лихие 90е».
3. Россия уходит от доллара во взаиморасчетах со своими партнерами.
Что мы видим: доллар не может не расти в принципе, потому что объемы торговли (пусть даже виртуальной) растут, а вот количество долларов – нет (безусловно, теоретически есть возможность остановить обесценивание рубля по отношению к доллару, но насколько это необходимо – я не знаю); далее, в США назревает очень жестокий кризис, по сравнению с которым Великая Депрессия покажется «Золотым Веком»; спастись от этого они могут лишь развязав войну на чужой территории, желательно – мировую, чтобы капиталы, спасаясь, побежали в тихую гавань – США, продлив таким образом существование этого мирового вампира; а Россия с Китаем, обладая на двоих просто неприлично большим потенциалом, решили, что пора подтолкнуть этого «колосса на долларовых ногах», и бьют теперь по долларовой системе. А США это не нравится. В результате имеем то, что имеем.
Обеспечение валюты. Чем обеспечен доллар?
Поговорим о том, чем обеспечен доллар. Есть распространенное мнение о том, что доллар ничем не обеспечен, это лишь «бумажки», которые печатает «частная контора» ФРС в любом нескончаемом количестве. Люди, далекие от финансово-экономической сферы, любят распространять этот миф, а если они еще и недолюбливают США и все, что с ними связано, то распространяют его в самых ярких красках. Сейчас я объясню вам, почему это не так, и расскажу, что такое обеспечение валюты в целом и обеспечение доллара в частности. Итак, обо всем по порядку.
Что такое обеспечение валюты?
В любой стране эмитентом национальной валюты выступает Центральный банк. Именно он — и есть тот орган, который «печатает» деньги. «Печатает» — образное понятие, поскольку валюта эмитируется не только в наличном, но и в безналичном виде.
Решения об эмиссии евро принимает Европейский Центральный Банк (ЕЦБ), при этом саму эмиссию могут осуществлять центробанки каждой европейской страны по-отдельности. А эмиссией американских долларов занимается Федеральная резервная система (ФРС) США — орган, выполняющий функции центрального банка.
Эмитированная валюта — это обязательства Центрального банка страны, которые отображаются в пассиве его баланса. Выпуская новую партию валюты, Центробанк обязательно вкладывает ее в какие-то активы. Должен быть соблюден главный бухгалтерский принцип: активы равны пассивам. Поэтому, при увеличении пассивов, в подавляющем большинстве случаев на такую же сумму увеличиваются и активы. Правда, есть еще вариант — соизмеримо уменьшить другие статьи пассивов, например, заемные средства (простыми словами, за счет эмиссии погасить долги), но если речь идет о развитых странах — на практике такой вариант не используется, эмитированные деньги вкладываются в активы. Эмитировать и не вложить просто невозможно — тогда не сойдется баланс.
Обеспечение валюты — это активы Центрального банка, в которые вложена выпущенная валюта, являющаяся обязательствами.
Таким образом, чтобы узнать, чем обеспечен доллар, рубль, евро или любая другая валюта, достаточно просто заглянуть в баланс Центрального банка соответствующего государства: в активах баланса вы и найдете ответ на этот вопрос.
Обеспечение доллара. Чем обеспечен доллар?
Перейдем ко второму вопросу темы, который так интересует многих: чем обеспечен доллар? Для получения ответа на него давайте рассмотрим баланс Федеральной Резервной Системы США, выполняющей функции Центрального банка и выступающей единственным эмитентом американской валюты.
Берем с официального сайта ФРС США последний отчет с балансом и анализируем представленные там активы.
Итак, основополагающих статей в активе баланса ФРС США две:
На долю всех остальных активов, которыми обеспечен доллар, приходится всего 4% баланса, поэтому можно считать их несущественными и не рассматривать. К ним относятся инвестиции в иностранной валюте, свопы ликвидности, причитающиеся к получению проценты, выданные кредиты и т.д.
Вернемся к двум основным активам, которыми обеспечен доллар. Это облигации (долговые обязательства) США, преимущественно — трежерис. Такие облигации пользуются огромным спросом, имеют хождение по всему миру и считаются самыми надежными ценными бумагами в мире. В них хранят средства не только частные и институциональные инвесторы, но и целые государства. Эти ценные бумаги используются многими странами для хранения своих золотовалютных резервов, то есть, по сути, выступают обеспечением не только долларов, но и множества других мировых валют, в т.ч. и рубля. Они обладают высочайшей ликвидностью и во многих случаях используются даже как платежное средство.
Если говорить простыми словами, то главное обеспечение доллара — это американские государственные облигации, являющиеся, одновременно, обеспечением большой части мировой экономики в целом.
Облигации — это, по сути, долговые обязательства. Тот самый внешний и внутренний долг США во многом и состоит из этих облигаций.
Многие подумают, что долг никак не может являться надежным обеспечением валюты. Но, во-первых, это вполне распространенная мировая практика. Эмитированная валюта обеспечивается государственными облигациями не только в США, но и в остальных странах мира. В т.ч. и в России. По данным последнего баланса ЦБ РФ, 78% актива баланса занимают те же долговые ценные бумаги, эта строка в балансе звучит как «Чистая ссудная задолженность, оцениваемая по амортизированной стоимости».
То есть, рубль, точно так же, как и доллар, преимущественно, обеспечен долговыми ценными бумагами государства.
Но гособлигации США, повторюсь, это — самые надежные ценные бумаги в мире, чего не скажешь о российских ОФЗ.
Во-вторых, средства, привлекаемые США через выпуск облигаций и наращивание госдолга, вкладываются в американскую экономику и приносят доход больше, чем приходится платить держателям облигаций (ставки по трежерис близки к нулю). Поэтому такое обеспечение доллара является еще и прибыльным.
Чем еще обеспечен доллар?
То, что я описал выше, является прямым обеспечением доллара как валюты. Но, помимо этого, есть ряд фактов, которые можно назвать косвенным обеспечением доллара, поддерживающим его позиции как мировой валюты.
Теперь вы понимаете, что такое обеспечение валюты, и чем обеспечен доллар.
В заключение хочу обратиться к сторонникам возврата к золотому стандарту (обеспечения валюты исключительно золотом). На сегодняшний день такое просто невозможно: мировая денежная масса в обращении уже многократно превышает мировой золотой запас. Да и что лучше: «мертво» лежащее в хранилищах золото или «живые» деньги, работающие на экономику?
На этом у меня все. Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свою финансовую грамотность. До новых встреч на страницах сайта!
Теория большого долга: как крах золотого стандарта привёл к глобальному господству доллара
От Парижа к Бреттон-Вудсу
Прозрачная и понятная схема золотого стандарта с фиксированным курсом валют была закреплена Парижской валютной системой в середине XIX века.
Золото было основной «формой» мировых денег вплоть до Первой мировой войны. Однако глобальный вооружённый конфликт и связанная с ним масштабная инфляция, а затем и мировой экономический кризис конца 1920-х — начала 1930-х годов вынудили ряд мировых держав отказаться от привязки нацвалют к золоту.
В июле 1944 года, когда уже был ясен исход Второй мировой, стало очевидно и то, что в мировой экономике пора навести порядок. Его основы и принципы были заложены на Бреттон-Вудской конференции: участники определили принципы валютного регулирования послевоенной экономики ведущих держав, взяв за основу проверенный золотой стандарт.
Более того, конвертировать доллары в золото могли лишь правительственные структуры. Продавать и хранить слитки благородного металла частным лицам и организациям было запрещено.
Эта политика была очень выгодна Вашингтону. После Второй мировой войны в американском Форт-Ноксе скопилось 70% всех мировых золотых запасов — в основном благодаря тому, что американские заводы и верфи стали главными производителями военных товаров, за которые расплачивались именно драгметаллом. Американская экономика и экспорт росли, опустошённая войной Европа поглощала американские товары, а бывшие колонии в 1950-е и 1960-е годы стали новыми рынками для продукции США.
Эксперты отмечают, что основным преимуществом золотого стандарта была стабильная цена валюты, система гарантировала защиту от инфляции и обеспечивала высокую устойчивость денежного обращения.
«Однако «золотая валюта» была крайне неудобна в международной торговле, ограничивала объёмы денежной массы и консервировала финансовую систему, мешая ей развиваться», — отметил в интервью RT профессор кафедры мировой и национальной экономики Всероссийской академии внешней торговли Министерства экономического развития РФ Александр Бельчук.
Кризис системы
Постепенно положение дел стало меняться. Германия и Япония вернулись к промышленному росту, Франция и Великобритания преодолели послевоенный кризис, конкуренция на мировом рынке росла, и положение США уже не было таким доминантным.
К тому же в 1960-е годы США оказались вовлечены в изматывающее противостояние с СССР и в тяжёлую войну во Вьетнаме. Срочных реформ требовала и национальная социальная сфера: перед властями стояла задача ликвидировать бедность, а также решить проблемы расовой сегрегации и системы образования.
В итоге к середине 1960-х годов доля США в мировой экономике снизилась с 35% до 27%, а золотой запас уменьшился почти в два раза. Не в последнюю очередь этому поспособствовала Франция, а точнее её лидер Шарль де Голль, пришедший к власти в 1959 году.
История с «доставкой» нескольких миллиардов долларов наличными к американским берегам с целью обменять их на золото вошла в историю. Некоторые специалисты до сих пор считают, что именно демарш де Голля стал отправной точкой в крушении золотого стандарта. Ведь примеру Франции последовали Германия и несколько других стран. Всё это не могло не пошатнуть американскую экономику.
«Экономический анахронизм»
Это, по мнению Фаулера, имело ключевое значение для сохранения Бреттон-Вудской системы, которая, по его словам, способствовала росту мировой торговли и процветания. Фаулер говорил, что глобальную уверенность в силе доллара необходимо поддерживать.
Так, по его замыслу, Соединённые Штаты должны были направить весь свой золотой запас на то, чтобы убедить другие страны в способности поддерживать курс доллара к золоту, зафиксированный в Бреттон-Вудсе. Также правительству США необходимо было ввести антиинфляционный налог и установить контроль над государственными расходами для обеспечения роста своей экономики в условиях стабильного курса нацвалюты. Наконец, Америка должна была добиться устойчивого равновесия в своём платёжном балансе.
Однако аналитики полагают, что подобная политика по большому счёту была безрезультатной.
«Падение Бреттон-Вудской системы было неизбежным, потому что к последней четверти ХХ века золотое обеспечение валюты уже выглядело экономическим анахронизмом, лишь мешающим развитию финансов всех стран», — отметил в интервью RT президент Центра стратегических коммуникаций Дмитрий Абзалов.
Решение Джонсона
Президент Линдон Джонсон 20 марта 1968 года подписал закон, отменявший требование к банкам — участникам ФРС хранить в золоте четверть стоимости американской валюты, находящейся в обращении.
«Заинтересованность США была понятна: если бы вдруг все владельцы долларов потребовали их обеспечить золотом, то всего золота мира не хватило бы на выполнение такого обязательства. К тому же система без золотого обеспечения позволяет неограниченно печатать доллары и благодаря этому неограниченно финансировать американскую экономику», — пояснил политику США Абзалов.
По словам эксперта, сейчас США отличаются от Греции со всеми финансовыми проблемами этой страны только тем, что имеют флот, мощную армию и политическое влияние, что позволяет сохранять доллар в качестве главной резервной валюты.
«Глобальная валюта сейчас печатается страной, у которой самый большой в мире внешний долг», — подчеркнул Абзалов.
Деньги из воздуха
Немедленная реакция на момент отмены золотого обеспечения была крайне незначительной. Однако в среднесрочной перспективе стало ясно: наращивать госрасходы можно было буквально из воздуха.
Федеральная резервная система, освобождённая президентом Джонсоном от необходимости сохранять золотой резерв, могла просто напечатать деньги и выпустить их на мировой рынок.
Спустя несколько лет США пошли на ещё более радикальный шаг. 15 августа 1971 года президент Никсон выступил с заявлением, что отныне США прекращают обмен долларов на золото, оставив все страны мира с теми долларовыми запасами, что у них были накоплены. Это событие получило название «никсоновский шок».
Золото ушло из международных расчётов. А доллар так и остался главной мировой резервной валютой, правда, по мнению экспертов, фактически ничем не обеспеченной и порой весьма нестабильной.
«В настоящее время мы живём в эпоху плавающих цен на валюту, когда ценность денег той или иной страны обеспечивается не её золотым запасом, а лишь силой её экономики. К положительным сторонам этого можно отнести существенное расширение возможностей развития экономики, к отрицательным — превращение денежного обращения в самую нестабильную часть современной мировой экономики, наиболее уязвимую для различных кризисных явлений», — подытожил Бельчук.