Акции россии топ 50

Высоколиквидные акции РФ

Мы рассчитали коэффициент ликвидности ILLIQ по акциям и депозитарным распискам (др), допущенным к торгам на Московской бирже, по итогам августа (подробнее о методике расчета ILLIQ см. в нашем обзоре). В таблице на первой странице приведены 50 наиболее ликвидных бумаг (напомним, чем ниже значение ILLIQ, тем выше ликвидность бумаги), далее мы приводим значения мультипликаторов для этих компаний с разбивкой по отраслям (наше определение отраслевой принадлежности эмитентов носит субъективный характер и может отличаться от классификации, принятой индексными провайдерами или рейтинговыми агентствами).

ТОП-50 акций на Московской бирже по ликвидности:

Источники: Московская биржа, Bloomberg, оценки ИФ «ОЛМА»

Компания	Тикер	ILLIQ	Компания	Тикер	ILLIQ
Сбербанк, ао	SBER	0.07	МКБ, ао	CBOM	1.41
Газпром, ао	GAZP	0.13	ММК, ао	MAGN	1.46
ГМК Норникель, ао	GMKN	0.19	Транснефть, ап	TRNFP	1.69
Лукойл, ао	LKOH	0.20	MAIL.RU, др	MAIL	1.89
Яндекс, ао	YNDX	0.29	X5, др	FIVE	2.19
МТС, ао	MTSS	0.33	ФСК ЕЭС, ао	FEES	2.82
Полюс, ао	PLZL	0.40	Россети, ао	RSTI	2.90
Сбербанк, ап	SBERP	0.42	Ростелеком, ао	RTKM	2.96
Магнит, ао	MGNT	0.47	РусАл, ао	RUAL	3.09
Роснефть, ао	ROSN	0.49	Детский мир, ао	DSKY	3.12
Татнефть, ао	TATN	0.57	Татнефть, ап	TATNP	3.26
ВТБ, ао	VTBR	0.59	Юнипро, ао	UPRO	3.45
Алроса, ао	ALRS	0.73	Петропавловск, ао	POGR	3.69
Северсталь, ао	CHMF	0.75	Фосагро, ао	PHOR	3.76
Интер РАО, ао	IRAO	0.76	TCS, рдр	TCSG	4.89
МосБиржа, ао	MOEX	0.76	Башнефть, ап	BANEP	5.18
Сургутнефтегаз, ап	SNGSP	0.78	Лента, др	LNTA	8.70
НЛМК, ао	NLMK	0.84	Ростелеком, ап	RTKMP	9.71
Новатэк, ао	NVTK	0.87	Группа ЛСР, ао	LSRG	9.85
Сургутнефтегаз, ао	SNGS	0.90	Мечел, ао	MTLR	9.97
Полиметалл, ао	POLY	1.04	М.Видео, ао	MVID	11.81
Аэрофлот, ао	AFLT	1.05	Мечел, ап	MTLRP	13.53
Гззпром нефть, ао	SIBN	1.08	НМТП, ао	NMTP	13.90
АФК Система, ао	AFKS	1.25	Сафмар, ао	SFIN	13.93
РусГидро, ао	HYDR	1.40	ОГК-2, ао	OGKB	14.34

В следующей таблице мы приводим отраслевой состав нашей выборки (50 наиболее ликвидных акций на МосБирже). а также средневзвешенные значения мультипликаторов по каждой из отраслей, рассчитанные по финансовым показателям за последние 12 месяцев (по данным Bloomberg). Наш анализ показывает, что на российском рынке акций по-прежнему доминируют сырьевые сектора – на нефтегазовую и горнодобывающую отрасли в совокупности приходится 69% капитализации топ-50 ликвидных бумаг, вес двух отраслей в индексе РТС (индексе МосБиржи) составляет почти 60%.

ТОП-50 ликвидных акций РФ – отраслевой анализ:

Источники: Московская биржа, Bloomberg, оценки ИФ «ОЛМА»

Отрасль	Кол-во эмитентов	Вес по MCap в ТОП-50	Вес в индексе РТС	Чистый долг / EBITDA	P/B	EV/EBITDA	P/E
Нефть, газ	9	47.1%	40.1%	0.8	0.5	4.0	9.1
Металлургия, разработка недр	10	22.4%	19.5%	1.7	5.8	9.1	15.9
Финансы	6	14.4%	19.1%	—	0.5	—	3.9
Технологии	3	5.0%	8.5%	3.1	3.9	10.6	150.8
Электроэнергетика	6	3.9%	2.6%	0.9	0.4	3.6	6.3
Розничная торговля	5	3.4%	5.4%	3.1	3.6	6.1	24.1
Телекоммуникации	2	2.3%	3.0%	2.4	2.4	4.4	10.5
Удобрения	1	0.8%	0.7%	1.8	3.2	6.9	16.6
Транспорт	2	0.6%	0.3%	3.9	-68.7	5.6	17.8
Строительство и девелопмент	1	0.2%	0.8%	1.2	1.0	5.2	9.0

Сравнение значений мультипликаторов по индексу РТС (индекс МосБиржи) с мировыми фондовыми индексами показывает сохранение существенного дисконта, применяемого инвесторами в оценке российских бумаг в целях отражения страновых рисков. Кроме того, мы сравнили изменения разных индексов за прошедшие неделю, месяц и год – эта статистика указывает на вероятную фиксацию прибыли по бумагам из группы FANG+ (включает акции Tesla, Nvidia, Apple, Alibaba и др. «истории роста»), которые внесли значительный вклад в подъем по индексу S&P 500 за последние 12 месяцев. Вместе с тем, мы пока не видим ротации капитала из (возможно, «перегретого») сектора роста (growth) в сектор стоимости (value). Последний, тем не менее, может оказаться более устойчивым в сценарии углубления коррекции вниз на рынке в целом и повышения волатильности.

Источник

50 российских компаний, акции которых можно купить прямо сейчас

Глава отдела интервью и лонгридов

Сегодня Россия переживает бум частных инвестиций. По данным Московской биржи, за последние три месяца более миллиона человек присоединились к торгам на фондовом рынке — это больше, чем совокупное число частных инвесторов в конце 2015 года.

Общее количество инвесторов на площадке составляет 10,3 млн человек, из которых 1,6 млн совершали сделки в феврале 2021 года.

Беспрецедентный интерес россиян к покупке ценных бумаг объясняется желанием сохранить и преумножить свои сбережения в ситуации нестабильности, ослабления рубля и снижения ставок по вкладам в крупнейших банках страны.

Среди самых популярных акций российских компаний в 2020 году — «Газпром», «Сбер», «Яндекс» и «Лукойл». Начинающие инвесторы находят их наиболее надежными и понятными. Между тем, на бирже торгуются десятки российских компаний, чьими продуктами мы пользуемся каждый день и чей бизнес растет.

RB.RU выбрал 50 компаний, за акциями которых стоит наблюдать — без нефтегаза и ресурсодобычи.

Все о том, как сохранить и приумножить сбережения — в специальном разделе RB.RU «Личные инвестиции»

Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Максимальная стоимость акции указана на 18.03.2021 г.

Финансовые и инвестиционные компании

«СберБанк»

Один из крупнейших банков мира и самый дорогой российский бренд.

«Тинькофф»

Финансовая экосистема, которая включает онлайн-банк, обслуживающий более 10 млн клиентов

Банк «ВТБ»

Первый в России банк по числу клиентов-долларовых миллионеров. Обладает наивысшей оценкой рейтингового агентства «Эксперт РА» — «ruAAА», прогноз — «стабильный».

Московская биржа

Крупнейшая биржевая группа в России, управляет рынками акций, облигаций, деривативов, иностранной валюты и другими.

АФК «Система»

Финансовая корпорация, которая входит в число системообразующих предприятий России. Под ее управлением находятся «Медси», «МТС», Segezha Group и другие компании. Стоимость совокупных активов АФК «Система» составляет 1,3 трлн руб.

«Московский кредитный банк»

Универсальный коммерческий банк, входит в число системно значимых банков России.

Банк «Авангард»

Банк обслуживает более 120 тыс. корпоративных и более миллиона частных клиентов. Входит в топ-50 российских банков по размеру собственного капитала по данным 2019 года.

«САФМАР»

Многоотраслевой конгломерат, в который входят финансовые, медийные, промышленные и другие активы

Провайдер платежей и финансовых сервисов с сетью из 117 тыс. терминалов, 19,7 млн электронных кошельков и 32 млн клиентов

Универсальная платформа электронной коммерции, входит в топ-5 самых дорогих интернет-компаний России по версии Forbes. На сайте Ozon размещено более 11 млн товаров от 20 тыс. активных продавцов.

X5 retail group

Розничноторговая компания, которая управляет сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель» и «Чижик». Занимает лидирующую позицию в российском ритейле.

FixPrice

Международная сеть магазинов с фиксированными ценами на товары. Сеть насчитывает более 4,3 тыс. точек в разных городах России, а также в Казахстане, Грузии, Беларуси, Латвии, Киргизии и Узбекистане.

«Магнит»

Сеть розничных магазинов, представленная в 3,7 тыс.населенных пунктов России. Входит в число крупнейших работодателей России.

«М.Видео»

Торговая сеть по продаже электроники и бытовой техники. Входит в число лидеров по объемам продаж среди ритейлеров, которые специализируются на непродовольственных товарах.

«Лента»

Крупнейшая в России сеть гипермаркетов. Средняя площадь одного торгового зала составляет 5,5 тыс. кв.м.

Группа «Черкизово»

Крупнейший в России производитель мясной продукции. Группе принадлежат бренды «Петелинка», «Пава-Пава», «Черкизово», «Империя вкуса», «Мясная губерния» и другие.

«Детский мир»

Мультиформатный цифровой оператор розничной торговли, лидер на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также значимый игрок в Беларуси. Группа объединяет розничные сети магазинов «Детский мир» и «ПВЗ Детмир», интернет-магазин и маркетплейс detmir.ru, а также сеть товаров для животных «Зоозавр».

«АбрауДюрсо»

Производитель игристых вин, сидра и крепких алкогольных напитков, а также официальный дистрибьютор международных алкогольных брендов. В 2019 году совокупный объем продаж группы составил 43,3 млн бутылок.

O’Key Group SA

Компания управляет розничной сетью под торговой маркой «О’КЕЙ», ей принадлежит 96 магазинов в различных городах России.

«Красный октябрь»

Старейшее кондитерское предприятие в России, основано в 1849 году. Один из наиболее узнаваемых российских брендов. Выпускает конфеты «Мишка косолапый», «Аленка», «Раковые шейки», «Красная шапочка» и другие.

«Обувь России»

Торговая платформа, которая объединяет маркетплейс westfalika.ru и сеть торговых и сервисных точек под брендом Westfalika. Выручка компании в 2019 году составила 13,7 млрд рублей.

Оператор сотовой связи, услугами которого пользуются 86,4 млн абонентов в России, Беларуси и Армении. В последние годы развивает сторонние сервисы, которые образуют экосистему МТС.

«Мегафон»

Мобильный оператор, услугами которого пользуются более 76 млн абонентов.

«Ростелеком»

Провайдер цифровых услуг, который охватывает различные сегменты рынка. Занимает лидирующие позиции на рынке услуг высокоскоростного доступа в интернет и платного телевидения. Выручка компании в 2020 году составила 546,9 млрд руб.

Холдинговая компания, которая контролирует телекоммуникационные активы в России и СНГ, включая «ВымпелКом» (бренд «Билайн»).

Один из крупнейших операторов связи в Европе, основной телекоммуникационный партнер Москвы. Входит в группу «МТС».

«Таттелеком»

Крупнейший оператор проводной электросвязи в республике Татарстан. Входит в топ-200 компаний России по капитализации.

«Яндекс»

Крупнейшая ИТ-компания России, которая развивает поисковую систему и экосистему сервисов, включая «Яндекс.Маркет», «Яндекс.Еда», «Яндекс.Такси», «Яндекс.Лавка» и другие.

Mail.Ru Group

Технологическая корпорация, которая владеет социальными сетями «ВКонтакте» и «Одноклассники», почтовым сервисом, мессенджерами, онлайн-играми, сервисом для заказа такси «Ситимобил», платформой для доставки еды Delivery Club и другими активами.

HeadHunter

Один из крупнейших в мире сайтов по поиску работы и сотрудников. Собственная база резюме насчитывает 50 млн, каждый месяц сайт посещает 18 млн человек.

Аптечная сеть 36,6

Четвертая по размерам аптечная сеть в России с долей рынка в 4,1% и оборотом 48,3 млрд руб.

MD Medical Group («Мать и дитя»)

Одна из лидирующих частных медицинских компаний, оказывающих услуги в области женского здоровья.

ИСКЧ («Институт стволовых клеток человека»)

Компания ИСКЧ инвестирует в перспективные разработки, связанные с инновационными медицинскими препаратами, оборудованием и высокотехнологичными медицинскими услугами. В портфеле ИСКЧ находятся как стартапы, так и зрелые компании.

«Фармсинтез»

Первая российская фармацевтическая компания, которая вышла на публичный рынок. Ведет разработку и производство препаратов, ориентированных на лечение социально-значимых заболеваний.

«Совкомфлот»

Крупнейшая судоходная компания России, которая предоставляет клиентам услуги по транспортировке энергоресурсов.

«Аэрофлот»

Крупнейший авиаперевозчик России и один из 20 крупнейших авиаперевозчиков в мире по числу пассажиров. Охватывает 340 регулярных направлений в 57 стран мира. Чистая прибыль в 2019 году составила 13,5 млрд руб., 2020 год компания закрыла с убытком в 96,5 млрд руб.

Globaltruck

Крупный автомобильный перевозчик, обслуживает компании Metro, IKEA, «Спортмастер», «ОКЕЙ» и другие.

Крупнейшая девелоперская компания России.

ГК «Самолет»

Группа компаний «Самолет» объединяет ряд девелоперских предприятий полного цикла. Организация занимает второе место среди застройщиков Московского региона по объемам реализации.

Группа «ЛСР»

Девелоперская компания, которая ввела в эксплуатацию более 830 тысяч кв. м недвижимости.

Ingrad

Инвестиционно-девелоперская компания, в портфеле которой 2,5 млн кв. м жилой недвижимости.

Etalon Group PLC

Девелопер, который специализируется на жилой недвижимости для среднего класса в Санкт-Петербурге, Москве и области.

Промышленность

Международная корпорация с активами в России, США и странах Европы. Основной актив — Новолипецкий металлургический комбинат.

«ФосАгро»

Один из ведущих в мире производителей фосфоросодержащих удобрений, осуществляет поставки в 102 страны под 50 торговыми марками.

Акрон

Производитель высокоэффективных сложных удобрений, крупнейший работодатель Новгородской области.

Одна из крупнейших в Европе авиастроительных корпораций.

Русагро

Агрохолдинг, который занимает лидирующие позиции в производстве сахара, растениеводстве, масложировом бизнесе. Продукция холдинга поставляется в 50 стран мира.

«Камаз»

Крупнейший российский и один из 20 ведущих производителей грузовых автомобилей в мире. ПАО «КАМАЗ» объединяет 109 компаний в России, СНГ и других странах.

«Русская аквакультура»

Компания производит красную рыбу, объем продаж в 2019 году составил 18,1 тысяч тонн.

«Соллерс»

Автомобилестроительная компания, которая участвует в совместных предприятиях с Ford, Mazda и другими производителями.

Источник

Котировки

В тренде

* Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.

Процентное изменение по инструментам на Санкт-Петербургской бирже отображается исходя из отношения последней цены к цене закрытия предыдущей вечерней сессии.

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Топ-50 самых ликвидных российских акций по категориям

Представляю вам технический обзор российских акций из топ-50 по ликвидности за последние 12 месяцев. В обзоре использован классический технический анализ дневных и недельных срезов акций. По традиции, бумаги разделены на группы в соответствии с технической картинкой. Группировка бумаг по техническому анализу помогает расставлять приоритеты и ждать наиболее интересные акции, а не бегать бессистемно по всему рынку. Рекомендую всем придумать систематизацию для своих акций, не обязательно по техническому анализу, можно по отраслям, по ожиданию дивидендов, да хоть по алфавиту. Это упростит ваши «трейдерские будни». Возможно, вам понравится мой подход.

Силачи: акции с глобальными восходящими трендами и вообще без нисходящих трендов. К таким акциям относятся: Сбербанк (ао и ап), «Россети», «ФСК», «МТС», «Северсталь», «ПИК», «Яндекс», «Система», «ОГК-2», «Интер РАО», «ТГК-1», «Татнефть» (ао и ап), «НЛМК», «РусГидро», «Акрон», «Ростелеком», ТСS-гдр, «Полюс».

Инвесторам: на мой взгляд, это акции, в которых приоритетнее всего искать идеи на средний и долгий срок инвестирования. Многие со мной не согласятся, сейчас большинство трейдеров в РФ и США стараются купить что-нибудь дешевое, что на фоне пандемии просело ниже плинтуса, мотивируя это ожиданием V-образного восстановления этих бумаг. Может быть, они и окажутся правы, и заработают сотни процентов. Но я выбираю акции, которые с точки зрения технического анализа не пострадали от коронавируса. Мне не нужны сотни процентов прибыли, ибо где они, там есть опасность и огромные убытки.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, шорты только на пробоях поддержек.

График 1. Представитель «силачей». Акции «Ростелекома» (недельный срез).

Юниоры: Акции с крошечными нисходящими трендами на фоне глобальных восходящих. К этой категории относятся: Polymetal, «Сургутнефтегаз», ГМК «Норильский никель», «ФосАгро».

Инвесторам: если вам не подошли бумаги из списка «силачей», то можно поискать идеи здесь. Возможно, они скоро перейдут в высшую лигу.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, шорты на побоях поддержек, также можно предусмотреть шорт у нисходящего тренда, но с осторожностью.

Посмотрим их график для примера, чтобы вы тоже могли идентифицировать представителей этой группы.

График 2. Представитель «юниоров». Акции «ФосАгро» (недельный срез).

Жертвы пандемии: акции с нисходящими трендами имени коронавируса (появившимися в феврале 2020 года) на фоне глобальных восходящих трендов. К жертвам я отношу «Газпром нефть», «МКБ» и «Лукойл».

Инвесторам: если вам не подошли бумаги из списка «силачей» и «юниоров», можно поискать идеи здесь.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, шорты на пробоях поддержек, также можно предусмотреть шорт у нисходящего тренда.

Среди «жертв пандемии» у меня тоже есть интерес, это акции «Газпром нефти».

График 3. Представитель «жертв пандемии». Акции «Газпром нефти» (недельный срез).

Симулянты со стажем: акции с долгосрочными нисходящими трендами на фоне глобальных восходящих трендов. В этот список входят: «Новатэк», «Сургутнефтегаз» (ап), «Газпром», «М.Видео», «Транснефть» и «Аэрофлот».

Инвесторам: если вам не подошли бумаги из списка «силачей», «юниоров» или «жертв пандемии», можно поискать идеи здесь. Покупать такие акции стоит у надежных восходящих трендов или когда они преодолеют сопротивления своих долгосрочных нисходящих трендов.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам в лонг, но особые предосторожности по шортам не нужны.

И в этом списке для среднесрочных инвестиций у меня стоит ловушка на покупку акций «Новатэка».

График 4. Представитель «симулянтов со стажем». Акции «Новатэка» (недельный срез).

Дохлики: акции, у которых основные нисходящие тренды, и вообще нет восходящих трендов. Сюда входят такие бумаги, как «ВТБ», «Башнефть» (ап), «Мечел», «Роснефть», «МосЭнерго», «Алроса», Rusal.

Инвесторам: покупать такие акции стоит, когда они преодолеют сопротивления своих долгосрочных нисходящих трендов.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать сделкам шорт, лонги только на побоях сопротивлений.

Среди «дохликов» у меня инвестиционного интереса нет! Но я покажу вам «дохлика» с самым долгосрочным нисходящим трендом.

График 5. Представитель «дохликов». Акции «ВТБ» (недельный срез).

Задорные дохлики. Акции с крошечными восходящими трендами на фоне глобальных нисходящих трендов. Яркими представителями категории являются бумаги «Ленты», «ЛСР», «Магнита», «Мечела (ап) и «Распадской».

Инвесторам: покупать такие акции стоит, когда они преодолеют сопротивления своих долгосрочных нисходящих трендов.

Спекулянтам: приоритеты стоит отдавать коротким позициям, лонги делайте только на побоях сопротивлений или в случае появления разворотных фигур и/или дивергенций.

График 6. Представитель «задорных дохликов». Акции «Магнита» (недельный срез).

Неопределеныши: бумаги без трендов или без технического анализа. Здесь фаворитами выступают: «Москоская Биржа», «Детский Мир», «Юнипро», «ТМК», FIVE.

Инвесторам и спекулянтам: вне позиции.

Мне немного не повезло, и по иронии судьбы после отсечки технически сильные акции «Московской Биржи» были приобретены по неплохой цене, но зачем-то по пути потеряли все тренды. Срочно избавляться от них в среднесрочном портфеле я пока не собираюсь. Но «стопы» стараюсь быстрее перенести в безубыток!

График 7. Представитель «неопределенышей». Акции «Московской Биржи» (недельный срез).

Источник

Топ — 11 самых прибыльных акций России 2022 года — прогнозы аналитиков, обзоры, советы

Итак, вы решили вложить во что-то свои финансы. Это верное решение, особенно для тех, кто уже имеет свое жилье, автомобиль, может позволить себе немного путешествовать. Да и те, кто только начинает идти к успеху тоже должны научиться вкладывать свободные средства в выгодные дивидендные акции России. В свете изменений 2021 года, связанных с пандемией коронавируса, значительно изменились привычные установки. Теперь вкладывать деньги нужно с большой осторожностью.

В конце февраля 2022 года после введения санкций целым рядом Европейских стран, изменилось и все отношение к любым вкладам и акциям. По мнению ведущих аналитиков, именно сейчас выгоднее оставить имеющиеся рублевые вклады на счетах. ЦБ России поднял ключевую ставку сразу на 10,5 процентного пункта — до 20%. Если вклады находятся на накопительных счетах, лучше хотя бы половину переоформить и разместить на депозитных счетах под повышенную ставку 20%.

Все валютные депозиты будут иметь 100% гарантию защиты и сохранения. Если вам необходимо разместить валюту в банках, то выбирайте те из них, которые не попали под санкции и никогда не попадали до этого.

Какие акции выгодно купить сейчас

Перед вами Топ-11 самых прибыльных акций в России 2022 года. Изучите данные, чтобы составить собственное мнение о том, куда нужно вкладывать, а куда не стоит. Даже сейчас в условиях карантина, военных действий и санкций от европейских стран и США многие акции продолжают расти. И это означает, что важно понять, куда вкладывать деньги именно сейчас, чтобы потом получать постоянные растущие прибыли.

Как сделать свой доход пассивным с помощью акций

Если научиться делать правильный технический анализ рынка акций, то можно постоянно получать прибыли. Советуем изучить комбинированный метод технического и фундаментального анализа рынка.

Сделать свой доход полностью пассивным — это ли не мечта? Вы будете наслаждаться жизнью, ездить в разные страны, и ваши доходы в это время будут расти!

Но для новичков всегда трудно решить, куда же вложить деньги, чтобы не прогадать.

Первый и самый главный совет: никогда не вкладывайте те деньги, которые предназначены для покупки жизненно важных вещей: продуктов, жилья, медикаментов, одежды. На акции тратьте только то, без чего вы и так будете жить «в шоколаде».

Акции компаний, которые всегда приносят прибыли

Конечно, так однозначно выразиться довольно трудно. Потому что даже опытные трейдеры знают, что любые акции могут неожиданно обвалиться. И даже самые надежные компании не могут гарантировать стабильности и постоянно растущей цены. Капризный рынок настолько изменчив, что любое вложение — это большой риск. И вы должны это учитывать. Мы подобрали для вас список наиболее стабильных компаний, чьи акции всегда в цене. И на которых можно действительно зарабатывать.

Как вы помните, собираясь купить акции компании, которой вы доверились, вы должны учитывать:

И это далеко не полный перечень тех условий, которые необходимо выполнить, чтобы получать стабильные прибыли. Но с опытом вы научитесь определять, каким компаниям можно доверять, а каким нет. Конечно, потери сопровождают почти всех. И вы должны быть готовы к тому, что часть денег, возможно, к вам уже не вернется. Но только опыт, технические знания и развитая интуиция помогут вам научиться обходиться без потерь.

11 лучших российских компаний, которым можно доверять

№ 1 «Газпром»

Акции «Газпрома» — всегда в цене. Например, в середине декабря 2021 года стоимость одной акции составила 315.69 рублей. Здесь платят неплохие дивиденды — 10%. Поэтому вкладывать сюда средства практически всегда выгодно. На рынке России эта компания является монополистом. Огромным плюсом для держателей акций является то, что компания принадлежит государству. А значит, именно оно в ответе перед вкладчиками.

Доля добычи нефти составляет около 60% от всех других компаний. Именно поэтому вы точно не прогадаете, вложив сюда деньги. По прогнозам аналитиков компания станет одним из главных бенефициаров роста цен на энергоносители. Ценные бумаги в 2022 году могут подорожать на 22%. За последний год рост стоимости бумаг составил 86%, но по мнению экспертов, цена за каждую акцию все еще остается неодооцененной. В конце ноября 2020 г. цена составляла 182 р. В конце ноября 2021 — 339 р. Но по планам аналитиков, стоимость в течение года будет около 414 р., а концу 2022 года достигнет примерно 535 р. Так что, смело можно вкладывать средства в эти бумаги. Взгляните на график прогнозов от экспертных компаний:

Прогнозы на 2022 год таковы:

На графике хорошо видны изменения дивидендов по годам. Однако, к следующему году аналитики предсказывают уменьшение выплат на 45%.

А вот прогноз акций Газпром на 2022 и 2023 год предполагает развитие коррекции и тест области поддержки вблизи уровня 280.05. Откуда стоит ожидать отскок и попытку продолжения подъёма акций в область выше уровня 485.05. В пользу роста бумаг выступит тест линии тренда на индикаторе относительной силы. Отменой варианта подъёма GAZP станет падение и пробой уровня 240.05. Это укажет на пробой поддержки и продолжение падения стоимости в область ниже уровня 165.05.

№ 2. Акции «Сбербанк»

Приобретая акции «Сбербанка», вы можете быть уверены в правильном выборе. Этот банк отличается необыкновенной надежностью. Сюда стекаются денежные потоки всей России. Котировки акций «Сбербанка» редко опускаются в нисходящий тренд. Политика выплаты дивидендов такова, что среди держателей акций подавляющее число постоянных клиентов. Также есть большой поток новых держателей.

Стоимость акций Сбербанка на Июль 2022 года составляет примерно 282 рубля.

Прогнозная дивидендная доходность «Сбербанка» на 2021 год была около 8%. И около 8,5% — на 2022 год.

На графике прогнозируемой доходности вы сможете заметить, что:

Однако, нельзя не отметить некоторое падение стоимости акций в ноябре-декабре 2021 года. Это хорошо видно на графике:

Посмотрите приблизительный расчет доходности акций Сбербанка:

А вот прогноз на 2022 год. Ожидается рост котировок на 37%. До конца 2021 года цена акций Сбербанка будет колебаться в районе 255–265 рублей. Многие европейские аналитики дают прогноз на увеличение их стоимости до 300 р. Поэтому рекомендуется не обращать внимания на временные просадки. Если средства позволяют, то акции Сбера лучше придержать. Они будут только расти.

К примеру, JP Morgan прогнозирует рост акций Сбербанка на 38%. А американский инвестиционный банк ожидает увидеть цену в 510 рублей за акцию.

Стоит ли покупать акции «Сбербанка»? Решать вам!

№ 3 — Акции «Белуга Групп»

Еще одна российская компания, которая может похвастать стабильным ростом доходности. Лидер по производству крепкого алкоголя в России. Основан в 1998 году. Объединяет шесть ликеро-водочных заводов, выпускающих водку под брендами Beluga, «Беленькая», «Архангельская», «Мягков», «Царь», бренди «Золотой резерв» и «Бастион», виски Fox & Dogs, премиальное тихое вино Golubitskoe Estate, игристое вино Tete de Cheval.

Стоимость одной акции составляет 3 409 р. Через год планируется повышение стоимости до 5000 р.

На графике хорошо видна динамика изменений:

№ 4 — «Мечел»

Металлургическая компания «Мечел» также позволяет не сомневаться в прибылях от покупки акций. Стоимость одной акции достаточно невысока и составляет около 242,80 рублей. Доходность за год составила 230,34%. Дивиденды 5%.

Однако прогнозы уверяют в росте:

№ 5. «Роснефть»

Стоимость одной акции составляет примерно 526 рублей. Более 70% всей добычи нефти в России принадлежит именно «Роснефти» Это мировой лидер по количеству добываемой нефти. Поэтому и доверие к этой компании огромно! Прогноз акций Роснефти на 2022 и 2023 год перед вами:

Источник

Рейтинг всех российских акций 2022

Шесть лет назад Влад опубликовал мою статью с анализом отечественного фондового рынка. В свете последних пертурбаций решил повторить тот подвиг и снова показываю мой рейтинг всех российских акций, чтобы никто и никогда не смог заманить вас платными подписками на некое «сакральное знание» о наших конторах. Вся сакральность – это просто время, потраченное на чтение финансовых новостей и отчётностей компаний, а также прогноз некоего гуру с якобы чудо-портфелем. Умоляю, не ведитесь на подобный бред! Вы способны самостоятельно собрать портфель из российских бумаг, согласно вашему же профилю риска, горизонту инвестирования, терпимости к убытку и т.д.

Также надеюсь, что моя статья поможет хоть немного прояснить ситуацию с условно российскими депозитарками и акциями.

Депозитарные расписки

Депозитарная расписка — ценная бумага, удостоверяющая право собственности на акции или облигации иностранной компании. По сути это вторичная ценная бумага, позволяющая преодолеть запрет на инвестиции в акции зарубежных компаний.

Депозитарные расписки различаются только по территории, на которой компания продала их основную часть: самые распространённые — американские (ADR или АДР), глобальные (GDR или ГДР) и европейские (EDR или ЕДР). Также в нашей стране можно выпускать и российские (RDR или РДР), но сейчас на Московской и СПБ биржах встречаются только американские и глобальные.

Ключевое звено в схеме – банк кастодиан: именно он выкупает нужное число акций, которые затем конвертируются в расписки, а потом хранит их, становясь номинальным держателем.

После того, как европейские супердепозитарии Euroclear и Clearstream, выполняя очередной пакет санкций, в марте 2022-го заблокировали счета Национальному Расчётному Депозитарию (НРД) МосБиржи, единственный реальный шанс на расконвертацию купленных через иностранных брокеров депозитарок в отечественные акции – это согласие на подобное действие основного держателя таких ГДР и АДР банка-кастоди The Bank of New York Mellon. Маловероятная альтернатива – дождаться разъяснения европейского регулятора, как будут фильтровать российские компании и людей, попавших под санкции, от обычных любителей еврокупонов и евродивидендов.

Зря наши люди так лихо обрадовались недавно принятому по инициативе МинЮста РФ закону о делистинге депозитарок российских компаний с иностранных бирж.

судьба российских депозитарок 2022

Даже если всё пройдёт по закону, не надо забывать о подводных камнях. Владельцами ГДР и АДР наших контор являются не только россияне, но и иностранцы (ради которых они и выпускались, потому что у них намного больше свободного кэша). И как они отнесутся к подобной конвертации, если в результате всё равно не смогут продать акции или сделают это с убытком?

Вспомним дело ЮКОСа. Судебные разборки начались в декабре 2004-го года в Арбитражном суде города Москвы, а возможное окончание случится только в этом, 2022-м году, если после нового решения Апелляционного суда Амстердама бывшие акционеры ЮКОСа угомонятся с исками против России. То есть последствия случившегося после 24-го февраля 2022-го для компаний, перечисленных в таблице, легко могут продлиться до 2040-го и дальше!

И тут надо очень хорошо понимать, в каком юридическом поле действуют ценные бумаги или где расположена головная компания группы, выпустившая их?

ISIN

В этом нам чаще всего помогает ISIN (International Securities Identification Number) — Международный идентификационный код ценной бумаги. Присваивается акциям, облигациям, паям, опционам, фьючерсам, векселям, индексам и т.д.

Если названия компаний и даже тикеры в скринере по мировым биржам могут совпадать, то ISIN точно уникален. Он становится важен в первую очередь, когда вы открываете любой брокерский отчёт и проверяете корректное отражение принадлежащих вам бумаг.

ISIN всегда состоит из 12-ти символов, но именно первые два-три – латинские буквы, определяющие код страны эмитента.

Чтобы не задаваться вопросом, какой стране принадлежит бумага, покажу на наглядных примерах привязку самых популярных кодов:

Nielsen Holdings (NLSN) — [ISIN — GB00BWFY5505] Великобритания;

IHS Markit (INFO) — [ISIN — BMG475671050] Великобритания (Бермудские острова);

Capri Holdings (CPRI) — [ISIN — VGG1890L1076] Великобритания (Виргинские острова);

Amcor (AMCR) — [ISIN — JE00BJ1F3079] Великобритания (Джерси);

Afya (AFYA) — [ISIN — KYG011251066] Великобритания (Каймановы острова)

BASF (BAS) — [ISIN — DE000BASF111] Германия

Check Point Software (CHKP) — [ISIN — IL0010824113] Израиль

Accenture (ACN) — [ISIN — IE00B4BNMY34] Ирландия

Kazakhtelecom (KZTK) — [ISIN — KZ0009093241] Казахстан

Barrick Gold (GOLD) — [ISIN — CA0679011084] Канада

Spotify (SPOT) — [ISIN — LU1778762911] Люксембург

NXP Semiconductors (NXPI) — [ISIN — NL0009538784] Нидерланды

Schlumberger (SLB) — [ISIN — AN8068571086] Нидерланды (Антильские острова)

Garmin (GRMN) — [ISIN — CH0114405324] Швейцария

Royal Caribbean Cruises (RCL) — [ISIN — LR0008862868] Либерия

Carnival Corporation (CCL) — [ISIN — PA1436583006] Панама

АЛРОСА (ALRS) — [ISIN — RU0007252813] Россия

Adobe (ADBE) — [ISIN — US00724F1012] США

Однако, и это не всегда помогает: например, у депозитарок Alibaba и других китаянок, торгующихся на американских биржах, ISIN американский, а головные компании, выпустившие их АДР, находятся в Великобритании (Каймановы острова). Аналогично: Nokia (NOK) – Финляндия; TotalEnergies (TTE) – Франция; LG Display (LPL) — Южная Корея; Sony (SONY) – Япония; Vale (VALE) – Бразилия; Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) – Тайвань и т.д.

Таким образом, следующим российским ценным бумагам гарантированы риски при редомициляции (перерегистрации из иностранной юрисдикции в Россию).

проблемные российские бумаги

Текущий итог санкций

По состоянию на 17.04.22.

Клиентов, у которых была хоть одна иностранная бумага, зачем-то перевели в Альфа-Инвестиции и РСХБ брокер, при этом продать активы там тоже нельзя из-за санкционного запрета Euroclear. Сроки разблокировки неизвестны, а Альфа-Инвестиции тоже уже под санкциями.

Альфа-Инвестиции

Проблемы аналогичны ВТБ: будут переводить иностранные бумаги какому-то другому брокеру.

Сбербанк

Тоже под санкциями и его приложения уже удалены из AppStore и Google Play. Через сбербанковское приложение можно было покупать только иностранные акции за рубли, но сейчас МосБиржа эту торговлю остановила (и смысла перезапускать до отмены санкций нет). Снова основная проблема в Euroclear. Изначально хотели перевести в БКС и Атон, однако, украинские власти тут же заявили, что через этих брокеров обходят санкции и призвали заблокировать их тоже! Пока тишина, но новые пакеты односторонних дискриминационных ограничений западных чудил на подходе.

ТинькоффИнвестиции

Иностранные акции здесь пока доступны. Однако, все активы квалифицированных инвесторов, купленные на внебиржевом рынке, например иностранные ETF, уже полностью заморожены.

Иностранные акции на МосБирже (за рубли)

Торгов нет из-за блокировки счёта НРД в Euroclear.

Иностранные акции на СПБ Бирже (за доллары)

Торговля идёт в обычном режиме через брокеров, которые не попали под санкции. Пока это слух, но очень велик риск, что дивиденды заблокируют и будут отменены W8-BEN/соглашения об избежании двойного налогообложения, то есть, например, клиентам «ГПБ Инвестиции» по американским акциям НДФЛ по дивидендам уже гарантированно придётся платить 43% = 30%[США] + 13%[РФ]. Увы, это не шутка! И, нет, российские 13% обнулять не планируют.

Европейские акции через СПБ Биржу (за евро)

Торги заморожены из-за санкций ЕС.

ПИФ-ы на иностранные акции

Торговля этими инструментами заморожена из-за блокировки Euroclear-ом расчётов стоимости чистых активов.

ETF от компании Finex

Полный ахтунг. На рынок не может выйти маркетмейкер (по сути это «робот», поддерживающий цену ETF справедливой) из-за блокировки Euroclear, но, даже если и выйдет, то непонятно, каким будет процесс, ведь Finex из Великобритании (недружественной страны), а сами ETF зарегистрированы в Ирландии (ЕС).

Interactive Brokers

Работает в обычном режиме, но процесс пополнения счёта очень сильно усложнился: например, Тинькофф не отправляет даже незапрещённые рубли, поэтому в качестве обходного манёвра используют Райффайзен и другие. Также сохраняется риск, что российских клиентов (составляющих всего 6% из общего числа) попросят «на выход».

Общий вывод. Если вы находитесь в России и собираетесь оставаться её налоговым резидентом, то для спокойного сна Вам подойдут только российские акции, купленные через российского брокера, либо какие-то более надёжные инструменты – депозиты, золотые монеты и слитки, облигации и гособлигации, недвижимость и т.п.

Дивидендная стратегия

В России евангелисткой данной стратегии является Лариса Морозова – посмотри, какую див. доходность гарантирует компания и, если она тебе нравится, купи акции до отсечки, дождись закрытия дивидендного гэпа, а потом, если захочешь, продай акции в поисках следующей высокой доходности.

Ничего плохого в данном алгоритме нет, учитывая российскую действительность, а иностранцы чаще всего покупали наши акции именно из-за дивидендов. Однако, их выплата – не единственный способ распоряжения капиталом, причём и не всегда самый лучший.

Баффетт с Мангером вывели следующую формулу: «Компания обязана удерживать дивиденды, если может реинвестировать прибыль/капитал с более высокой доходностью, чем даёт фондовый рынок!». Иначе ей лучше отдать кэш акционерам.

На самом деле, это ключевой критерий для дивидендной стратегии: если компания прибыльна, но не развивается иксами, то почему она не платит дивиденды? И, наоборот, зачем она платит дивиденды, если есть реальный потенциал мультипликативного (иксового) роста?

Закон для российских акций — при прочих равных, если Вы не миллиардер, собирающийся пролезть в Совет директоров, привилегированные акции всегда лучше обыкновенных! Ну и если между ними нет арбитража.

Обобщая, на конец февраля 2022-го основными инвесторами отечественных компаний являлись крупные российские мажоритарные акционеры из списка Forbes – 39%, 18,5% принадлежало государству, 8% — стратегическим иностранным инвесторам, 34% — фри-флоат, 70% которого (23,8%) было в руках нерезидентов. Поэтому, чтобы понять, в интересах кого будет реализовываться дивидендная политика, обязательно смотрите структуру акционеров.

Увы, текущий тренд очевиден — последовательное сокращение или полный отказ от выплат, что уже сильно понижает стоимости. В сравнении с депозитами, фондовый рынок имел значение для населения, если давал больше +10% дивдоходности. А, если станет 0-2%, кому он будет интересен, спекулянтам?!

Последнее замечание о текущей ситуации. Лично моё мнение, что о реальных дивидендах в России можно будет говорить не раньше 2023-го года. Пока не закончатся спецоперация на Украине и новые пакеты санкций, никто не сможет спрогнозировать долгосрочную прибыль и потребность в кэше. А текущие ставки по кредитам намекают мажоритарам и/или государству, что грабёж миноритариев намного лучше банковской кабалы.

Но не всё потеряно. Российские физлица имеют потенциал инвестиций в жалкие ₽500-700 млрд./год, что в 10 раз меньше припрятанного в закромах у экспортёров. Так что, если те начнут скупать, мало не покажется!

И всё же для себя указал в таблицах ниже и надёжность/регулярность выплат дивидендов:

«+» — компания платила регулярно и нет оснований не вернуть выплаты после окончания кризиса

«—» — компания не платит и нет надежд

«-/+» — платежи нерегулярны, маловероятны или есть большой риск их полной отмены на годы вперёд.

Критерии ранжирования

Уверен, как и 6 лет назад, основной критерий попадания бумаги в ваш портфель – долгосрочное конкурентное преимущество компании. Факторы:

1) клиентская база, особенно умение находить новые рынки сбыта (65% успеха)

2) маркетинг и дистрибуция (25%)

3) дополнительные преимущества и бизнес-идея (10%) – местоположение, технологии, бренд, НМА и т.д.

4) уважение к миноритарным акционерам

5) репутация мажоритаров

6) информация о компании в СМИ и понятная фин. отчётность

7) честный и активный менеджмент с ясными планами развития

Если хоть что-то из перечисленного отсутствует или смущает, значит, есть повышенный риск, и только Вы знаете, приемлем ли он?! Увы, в наших условиях часто приходится идти на компромисс с совестью, но, уверен, идею вы уловили.

Соответственно, повторю цветовую палитру отбора, которая за 6 лет ничуть не изменилась

Список перечисленных бумаг был актуален на 07.04.22, поэтому к моменту прочтения вами статьи какие-то компании уже могут быть при смерти, обанкрочены, поглощены или делистингованы.

Итак, вот итоги моей малярной работы, а по ходу пьесы буду давать комментарии, с которыми Вы легко можете не соглашаться.

Инвестиции и страхование

МосБиржа ( MOEX) и СПБ Биржа (SPBE)

Торговля на обеих площадках будет деградировать (среднедневной оборот акциями в марте был ₽68,6 млрд., а в январе — ₽200,6 млрд.), а в свете новых санкционных рисков у СПБ Биржи проблем может быть намного больше, вплоть до полной блокировки счетов в Euroclear, Clearstream и DTCC уже её дочернего депозитария ПАО «Бест Эффортс Банк».

Здесь победит та площадка, которая первой предоставит доступ на китайские (в том числе гонконгскую), индийские, бразильскую и прочие внесанкционные биржи. Пока СПБ впереди, получив 14.04.22 статус Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) в материковом Китае.

Ещё радует, что МинФин начал готовить законопроект о начале торгов биткоинами и стейблкоинами, а также любых конвертаций через них (в обход санкций): наши ушлые люди так покупают недвижимость в Дубае.

АФК Система (AFKS)

Попавший под санкции Великобритании Владимир Евтушенков 13.04.22 передал 10% компании своему сыну Феликсу Евтушенкову, снизив долю владения до 49,2%, и покинул совет директоров. Абсолютно правильное решение, если есть уверенность, что сынок – не следующий в расстрельном списке западников. Но что-то я сомневаюсь.

АФК Система слишком закредитована, но по-прежнему есть очень интересные непубличные начинки – «Медси», кормящаяся на ОМС и борьбе с ковидом, агрохолдинг «Степь», за год нарастивший выручку на +70%, Биннофарм, которому обеспечено наращивать обороты за счёт дженериков и т.д. Также не советую всецело полагаться на дойную корову МТС – бабло из неё можно выдоить и без дивидендов (кредиты, отложенная дебиторка/кредиторка, забалансовые операции, прогон через оффшоры, «двойной ирландский с голландским сэндвичем» налоговый схематоз и т.д.) или его вообще может не хватить на одновременную кормёжку акционеров, развитие 5G и поиск альтернативных поставщиков телекомоборудования после ушедших Nokia и Ericsson, а также испугавшейся Huawei. Надежда на ZTE, контрабанду и импортозамещение?!

Не забывайте и про прошлые кидки с дивидендами.

УК Арсагера (ARSA)

Никогда не понимал смысла инвестиций в такие компании, но всегда есть желающие больше верить и меньше думать, платя дополнительные комиссии. И всё же советую использовать их отчёты и аналитику только ради собирания самостоятельного портфеля, хотя для кого-то алгоритм инвестиций Арсагеры может быть интересным.

ТрансФин-М (TRFM)

Последние позывы огосударствления вагонных парков, срочная продажа французской дочки РЖД и экспроприация наших вагонов на Украине веры в ближайшее светлое будущее железнодорожного лизинга не добавляют.

Страховые — Аско-Страхование (ACKO), Росгосстрах (RGSS), Ренессанс Страхование (RENI)

Как и 6 лет назад, в этом подсекторе полный мрак. Последствия случившегося в феврале предстоит выгребать и выгребать, а ещё не закончили разбираться с эффектом пандемии.

САФМАР Финансовые инвестиции (SFIN)

Репутация Гуцериева и его окружения вызывает омерзение – не раз занимались манипуляциями, в том числе зачем-то кратковременно разгоняли в 10 раз акции Промсвязьбанка, ещё когда он принадлежал Ананьевым.

Все остальные, покрашенные серым – ГАЗКОН (GAZC), Инвестиционная компания РУСС-ИНВЕСТ (RUSI), Меридиан ПИФН (MERF), Объединенные Кредитные Системы (UCSS), Инвест-Девелопмент (IDVP), — никаких ярких прорывов ни разу не показывали и в новостных потоках мне не встречались.

Банки

Здесь бизнес-идея становится ещё более важной. Мало кто знает, что более 60% американских банков тупо доят ипотечников и подъедаются на комиссиях с платежей/переводов. А инвестбанкинг, андеррайтинг, wealth management и т.д. – удел крупняка.

Сектор точно будет выгребать последствия ещё долго, а все форумы клиентов стонут от банковских ошибок, комиссий и манипуляций. Да и рекомендация МинФина всем банкирам обождать с дивидендами намекает на их полную отмену в этом году: всё на спасение капиталов, которые (по заявлению ЦБ) сложились в два раза.

Тинькофф [TCS Group] (TCSG)

По-прежнему считаю, что у него лучший интерфейс в мире, но уже появилось множество подражателей в США, Европе и даже Бразилии. 13.04.22 получили право на проведение операций с драгметаллами, но, увы, клиентам их продавать не будут – запустят только унылые «металлические» счета.

Потанин никогда не был инноватором и РОСБАНК до продажи жабоедам в 2007-м развивал «на отлюбись», так что синергии Тинькофф + РОСБАНК не ожидается. Но очень интересна покупка процессинговой United Card Services (АО «Компания объединенных кредитных карточек», КОКК) – тут можно подстраховаться от санкций на оба банка и НорНикель, а также гонять бабло по кругу между банками, комбинатом, ОНЭКСИМ-ом и оффшорами, минуя назойливые вопросы валютного контроля и налоговой.

Сбербанк России-п (SBERP)

Повторю, вам нужны только привилегированные акции!

Лучший совет Грефу в текущих условиях – зарезать всё убыточное, включая лишнее в экосистеме (что уже начали, выставив на продажу совместные с VK проекты «Ситимобиль» и «Кухня на районе»). Также Сбербанк постоянно заставляет заёмщиков менять свои фин. модели под новые вводные от ЦБ, т.е. там выискивают самые прибыльные, надёжные и перспективные бизнесы, чтобы их отжать в случае любого крупного нарушения ковенант.

Банк Санкт-Петербург [БСП]-п (BSPBP)

Подойдёт под дивидендную стратегию, но, как и 6 лет назад, вызывают вопросы состав мажоритаров и масштаб развития.

QIWI (QIWI)

Как раз именно в такой момент истории то, из-за чего компанию зачмырили, и может стать плюсом. Любой хитромудрый вариант обхода санкций, за который раньше бы ЦБ отрубил головы, сейчас будет встречен клиентами на ура. Web-кошельки и терминалы из прошлого, шлюзы с несанкционными платёжными системами и банками Китая, Индии, Латинской Америки и т.д., платежи через третьи страны и подставных лиц, бартер – всё в жилу.

Банк АВАНГАРД (AVAN)

Если мучаетесь от запора, воспользуйтесь их приложением и всё случится. В плане IT-инфраструктуры отставание минимум на 5 лет.

Московский кредитный банк [МКБ] (CBOM)

Имея там вклад, понимаю, что до Тинькоффа этим ребятам очень далеко. А ещё кто-то ведь должен спасать второй бизнес мажоритара Романа Авдеева – застройщика INGRAD – почему бы не за счёт миноритариев МКБ?!

РОСБАНК (ROSB)

До 2007-го принадлежал «Интерросу» Потанина, но потом его купил французский Societe Generale. И вот в 2022-м жабоеды продают его обратно Интерросу, что подняло котировки на бирже за два дня на +95%.

И в чём смысл? Люди поверили, что Норильский Никель переведёт все потоки в РОСБАНК?! Но он и так их там держал до 2007-го, а ничего яркого тогда банк не демонстрировал. Да и французы никаких чудес, кроме назойливой тупой рекламы, за 15 лет не показали.

ВТБ (VTBR)

Каждый год рождает у акционеров новое омерзение. Зачем нужна была доля в Магните, когда внутри самого банка не донастроены все бизнес-процессы?!

Зачем выкупать чужеродные бизнесы с кучей конкурентов – например, зерновой вертикально-интегрированный «Деметра-Холдинг» и 50% морского терминала в Тамани?! Неуважаемый банк, ты либо трусики надень, либо крестик сними!

Наличие различных классов акций, в том числе привилегированных, полностью принадлежащих государству, гарантирует, что любая дивидендная стратегия тут погибнет. А в качестве дополнительного бонуса самые жёсткие санкции.

УРАЛСИБ (USBN)

По остальным — Банк Держава (DERZP), РосДорБанк (RDRB), Банк Приморье (PRMB), Банк Кузнецкий (KUZB) — информацией не владею и, поверьте, это значит, что никаких ярких успехов за ними не числится.

Повторю свой тезис. Сейчас будут выигрывать только те, кто лучше переориентируется на платежи в юанях, гонконгских долларах, рупиях и т.д., а также через третьи страны, конвертации через биткоины/стейблкоины, выпуск карт несанкционных платёжных систем и т.д.

IT

Помните про юридические риски.

HeadHunter (HHRU)

Пока в стране кризис, непонятки с работой и будущим, а ФАС смотрит сквозь пальцы на её доминирующее положение и растущие комиссии для юридический лиц за пользование личным кабинетом для размещения вакансий и поиска рабов, вроде, всё хорошо. Но накануне HeadHunter выяснила: «45% компаний в РФ снижают или останавливают набор сотрудников до конца года» (читай, как уполовинивание выручки компании).

Яндекс (YNDX)

После ухода кучи западных IT-компаний можно пару лет просто паразитировать на их замене, лишь иногда соревнуясь: ЯндексВидео против «VK видео», RuTube или «YouTube через VPN», ЯндексМаркет против Ozon, Wildberries, Сбермаркета и т.д.

Positive Technologies (POSI)

Хорошая компания, но с акцентом на B2B и сетевые технологии, а как раз их клиентам сейчас будет очень нелегко, плюс есть небольшие конкурентные пересечения с Касперским. Задача менеджмента и акционеров проста – следить за конкурентным полем.

ЦИАН (CIAN)

Покрасил бы зелёным, если бы не было ЯндексНедвижимости и АвитоНедвижимости, плюс регистрация на Кипре. В общем, всё зависит от динамики фин. показателей.

VK (VKCO)

Уже разобрал её на нашем платном сайте: инвесторы необоснованно сначала её зачмырили, а потом возвысили. Прямо сейчас компания каннибализирует аудиторию, сбежавшую из Facebook и Instagram, а вот за светлое будущее ещё предстоит сражаться с тем же Яндексом или Телеграммом. Шансы на успех есть.

Ozon (OZON)

Тоже покрасил бы зелёным, если бы не было Wildberries, ЯндексМаркета, Сбермаркета и других, плюс регистрация на Кипре. Уже больше двадцати лет всё новые акционеры верят, что это российский Amazon, и только сейчас ожидания начали оправдываться. Опять всё зависит от динамики фин. показателей, особенно появления устойчивой чистой прибыли.

Softline (SFTL)

Удобрения

Самый лёгкий сектор экономики. Хотите, берите всех скопом, а хотите – ранжируйте по эффективности.

ФосАгро (PHOR) лучше всех, а у Акрона (AKRN) более разнообразная линейка продукции и больше рынков сбыта, чем у КуйбышевАзот-п (KAZTP).

Поскольку наша экономика по-прежнему ориентирована на экспорт, пожалуйста, не забывайте про аксиому будущего слабых валют.

влияние девальвации

Сетевые магазины

Вместо траты времени на получение кучи дипломов MBA, лучше бы руководство наших сетевиков с утра до ночи изучало практику нынешней американской Costco (ну или хотя бы пятнадцатилетней давности немецкой Aldi) – это мировой чемпион по выжиманию прибыли с одного квадратного метра площади и убиванию лишних затрат.

Лично мне этот сектор не нравится из-за малой рентабельности, но всё равно обязан отранжировать по совести.

Закон прост: большие откусывают кусок рынка побольше, остальные — поменьше или уходят в наижесточайшие дискаунтеры, типа сетки магазинов низких цен «Светофор» (не путайте с публичной сетью автошкол!).

X5 Retail Group (FIVE)

Больше всех выручка, больше всех магазинов и торговой площади, больше всего распределительных центров и франчайзяторов – как итог, лучше всех прогибает поставщиков и производителей товаров под собственными торговыми марками (немцы из Aldi полностью одобряют подражателей).

Детский мир (DSKY)

Пока всё хорошо и молодцы, что добавили в ассортимент зоотовары, но ФАС уже вынесла предупреждение не поднимать с февраля цены выше январских.

Магнит (MGNT)

Догоняет X5 Retail Group, но программа лояльности всё равно хуже, чем в Пятёрочке/Перекрёстках. Есть ещё очень много хрени, которую тоже надо улучшать, что очень хорошо понимает Ян Дюннинг (как раз для меня его опыт и идеи — лучшие конкурентные преимущества нынешнего Магнита). Хотя самые последние обновлённые магазины всё равно не дотягивают до уровня Costco.

Fix Price (FIXP)

Только из-за нынешнего кризиса не покрасил оранжевым – народ жаждет дешевизны. А вот оформление и начинку магазинов можно было бы тупо скопировать у CVS_Health. Пока просто понаблюдаю, не впечатляет.

O’KEY (OKEY)

Ни рыба, ни мясо. Как регулярный клиент, вообще не вижу, чем эта сетка лучше или хуже конкурентов. Программа лояльности тоже слабее, чем в Пятёрочке/Перекрёстке, а под жёсткого дискаунтера косит очень слабо.

Лента (LENT)

Изначально была ближе всех к стратегии Costco, но после ухода Яна Дюннинга директорствовать в Магнит вопросов к развитию всё больше. Особенно жёстко менеджмент уже двадцать лет троллит миноритариев надеждами на дивиденды: «Дождитесь окончания очередного CapEx-а и тут же всё получите!». Последнее обещание от октября 2021-го слили в унитаз 21-го февраля 2022-го, ещё до спецоперации!

М.видео (MVID)

Готовьтесь покупать там китайское (Xiaomi, Huawei, Lenovo, ZTE) или контрабандное (привет методам Евгения Чичваркина), или переплачивать за поставку через третьи страны. Тем более сейчас странно, зачем нужна эта сетка при живом AliExpress и прочих интернет-магазинах?!

Аптечная сеть 36,6 (APTK)

Постоянная чехарда с мажоритарами, отсутствие значимых различий от конкурентов и развитие интернет-доставок делает бизнес очень слабым. Вижу далёкий потенциал только в налаживании прямых выходов на производителей более дешёвых дженериков из несанкционных стран (Индии, Китая и т.д.).

Росинтер Ресторантс Холдинг (ROST)

Этот бизнес, хромав и 6 лет назад, не изменился даже после ухода McDonald’s из России. Слишком много конкурентов в обычное время и слишком мало клиентов в кризисное.

Строители

Ещё один нелюбимый мною сектор. Каждый новый кризис наблюдаю здесь одни и те же проблемы: закредитованность, зависимость от дешёвой рабочей силы (гастарбайтеров), вздутие цен поставщиками материалов и субподрядчиками, а также необходимость снижать цены на квартиры после первоначального ажиотажного спроса при выросших ставках ипотеки…

В принципе, чем бетон одного отличается от другого?! Вы же не на имя застройщика смотрите при выборе квартиры, а на цену, месторасположение, качество постройки и отделки, транспортную доступность, обеспеченность торговыми и социальными объектами в округе, соседей, безопасность, экологию и т.д.

С этой точки зрения выделить лучших сложно: у кого качественнее земельный банк и количество одобренных к строительству объектов в интересных местах при меньшей закредитованности, тот и победитель.

Для меня Эталон (ETLN), ЛСР (LSRG) и Самолёт (SMLT) лучше, чем ПИК (PIKK) и ИНГРАД (INGR), но пусть отчётность покажет, кто из них снова плавал без трусов.

МОСТОТРЕСТ (MSTT)

Если не присядут на новый крупный инфраструктурный контракт, продолжат прозябать. Инсайд от знакомого, работающего там: в руководстве процветает чудовищное, даже для Газпрома и Россетей, кумовство, что доказывают падающая эффективность и чехарда с дивидендами, которые можно считать отменёнными надолго.

Медицина и фармацевтика

Мать и Дитя (MDMG)

Лучше всех в секторе, гендиректор и лучший акушер России Курцер строит очень крутые по соотношению цена/качество родильные дома.

Европейский медицинский центр (GEMC), (EM44)

Поскольку иногда сопровождаю свою родственницу на лучевую терапию в один из их центров, могу сказать точно, что без ОМС этой конторе хана, особенно в нынешний кризис. Абсолютное большинство россиян, даже распродав всё своё имущество и набрав всевозможных кредитов, их цены не потянет.

Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов [ММЦБ] (GEMA)

При рождении ребёнка из маминой матки выделяется и плацента (с пуповинной кровью). Если её сохранить, заморозив азотом в специальных сосудах, то в любое «удобное» время её можно будет извлечь и использовать во благо самого ребёнка или его родителей/родственников. Например, цирроз или рак уничтожили часть печени – берём пуповинную кровь из криобанка и с её помощью выращиваем/восстанавливаем утраченную часть. Такой алгоритм называется «биострахование».

Естественно, при нынешних технологиях вероятность для обычного человека, что биострахование потребуется и идеально сработает, ниже одного процента! Но будь любезен каждый год оплачивать хранение пуповинной крови авансом за весь следующий. Всегда есть шанс на новые прорывы в медицине, так что остаётся чаще читать медицинско-научные журналы и верить в рост вероятности.

И здесь мы должны вспомнить суть страхования и перестрахования: вопреки законам логики и математики, люди с удовольствием готовы переплачивать за снижение своих непропорциональных страхов, а лучший аналог – боязнь авиапутешествий.

В целом бизнес замечательный, если бы не материнская компания — Институт Стволовых Клеток Человека, — перегруженная долгами и ошибками. Не советую влезать, ведь все косяки будут оплачивать миноритарии.

Фармсинтез (LIFE)

Продукты не впечатляют, постоянные убытки и акциями манипулируют.

Шесть лет назад читатели меня критиковали за якобы неправильную оценку уже непубличных Фармстандарта, Протека и Отисифарма.

Так вот повторю: за всё время Фармсинтез не изменился — это по-прежнему дерьмо.

Институт Стволовых Клеток Человека [ИСКЧ] (ISKJ)

Инсайд – держитесь как можно дальше. И никакой вакцины от covid-19 там не создадут.

Завод экологической техники и экопитания ДИОД (DIOD)

Увы, ничего о нём не знаю.

Золотодобытчики

При очередном сырьевом цикле не забудьте прикупить для подстраховки минимум 10% портфеля кого-то из этих. Золотые монеты лучше обычных слитков в силу своей нумизматической ценности, а дивиденды золотодобытчиков для меня точно лучше «металлических» счетов.

Полюс (PLZL)

Был бы идеальной конторой с маржинальностью 50%, если бы при этом постоянно не хеджировался от снижения цен и колебаний курсов валют с убытками.

Вспомним 90-е. Мажоритар Керимов зачем-то спрятался за своего сына Саида, переоформив на него свою долю владения.

Всё равно для меня это самая вкусная компания в секторе.

Полиметалл (POLY)

Тоже хороша, но рентабельность в два раза ниже полюсовской.

Селигдар (SELG)

Странная структура владения в холдинге похоже, стала прозрачнее, но о компании всё равно мало новостей. Также каюсь, пока не владею информацией о рынке олова и не понимаю, как на нём скажутся текущие санкции.

Петропавловск (POGR)

Бесконечную чехарду с мажоритарами и менеджментом ещё можно было бы понять, но последние новости уже нет. После санкций сначала отказались выполнять ковенанты перед Газпробанком по продаже ему добытого золота по оговоренным ценам, сославшись на британскую регистрацию, а потом заявили о выделении российского бизнеса в отдельное юрлицо. Как итог, у компании уже большие проблемы с долгом, для выплаты которого придётся продавать активы.

Лензолото-п (LNZLP)

Бурятзолото (BRZL)

Связь

До полноценного внедрения 5G здесь только одна суперидея – дивиденды.

Ростелеком-п (RTKMP)

Гособлака, гостелевидение, госуслуги, поддержка инфраструктуры для выполнения «закона Яровой» (который немного смягчили на время кризиса) и т.д. Всё происходящее вокруг – идеально для Ростелекома. С одной стороны госпомощь, с другой – полная свобода на копирование бизнес-идей ушедших западных компаний. Даже Ростех хочет пробраться в акционеры с долей минимум 35%.

Инсайд: очень плохая юридическая и управленческая структура – региональные центры воспринимают и выполняют задачи из Москвы с большим лагом по времени или, что ещё хуже, с ошибками. Пока некритично и в публичную плоскость это не вылазит, но при очередном авральном задании от Правительства/Президента есть риск сорвать все сроки.

МТС (MTSS)

Дочка и дойная корова АФК Системы, а также дивидендная история для миноритариев. Должна окончательно поглотить МГТС-п (MGTSP), ведь смысла отдельного существования всё меньше и меньше.

Помимо текущего дефицита с телекомоборудованием, весь сектор ждут капитальные расходы на внедрение 5G, которое должно пойти быстрее, потому что теперь точно имеет смысл идти по пути Китая и внедрять Huawei-евские решения для диапазона 900 Ггц, а, значит, не надо спорить с военными и отжимать у них частоты 1200 Ггц.

Таттелеком (TTLK)

Очень хорошее развитие регионала.

Башинформсвязь-п (BISVP)

Слабее Таттелекома, поэтому здесь только дивиденды.

Центральный телеграф-п (CNTLP)

Единственная годная идея у дочки Ростелекома – дождаться окончательной реставрации центрального здания в Москве с расширением вакантных площадей и полного заполнения его арендаторами, хотя в нынешних условиях сроки точно затянутся.

VEON (VEON-RX)

Он же ВымпелКом, он же Билайн. Компания зарегистрирована на Бермудских островах, а штаб-квартира расположена в Амстердаме.

Единственный сейчас выход – выделить российскую дочку в отдельный бизнес, а украинский «Киевстар», Djezzy в Алжире, Banglalink в Бангладеш и Jazz в Пакистане – в новый международный. Но (судя по последнему интервью из Лондона дяди Миши Фридмана) всё руководство и мажоритары явно находятся в нокдауне и никаких активных действий до конца спецоперации делать не будут.

Наука-Связь (NSVZ)

Как и шесть лет назад, полное фуфло.

Аграрии и алкоголь

Очередной бенефициар мировой инфляции, спецоперации, санкций и дефицита еды на Земле.

Русагро (AGRO)

Особенно важным становится дальневосточный (Приморский) кластер с прицелом не только на Китай, но и на всю Азию. Если китайский потребнадзор, наконец-то, даст добро на импорт российской свининки, будут иксы, а весь остальной бизнес пойдёт бонусом.

Черкизово (GCHE)

Точно будет выгребать из-за ухода KFC, McDonald’s и прочих международных HoReCa. И встал вопрос, будут ли и дальше испанские акционеры из Grupo Fuertes (доля 8,6%) помогать с освоением новых рынков сбыта и консультировать по бизнес-проблемам!?

Всё равно хорошая компания, учитывая мировой дефицит хавчика и рост цен.

Абрау – Дюрсо (ABRD) и Белуга (BELU)

Не люблю алкашку ни в каком виде, но эти точно заместят ушедших западных поставщиков, если отечественные конкуренты раньше не начнут завозить контрабанду и снова производить палёнку. Субъективно Абрау – Дюрсо нравится чуть больше из-за веры в рост популярности ЗОЖ/стремление меньше пить вредного.

Новороссийский комбинат хлебопродуктов [НКХП] (NKHP)

CapEx, дноуглубительные работы и обновление причального оборудования должны были завершиться, но ВТБ в качестве мажоритара, фу-у-у.

Русская Аквакультура (AQUA)

Прошлогодний падёж рыбы из-за вредных бактерий ещё раз доказал мировую практику, что искусственное выращивание водоплавающих на больших масштабах намного лучше вылавливания. Бизнес-идея изначально не нравится, я пас.

Сибирский гостинец (SIBG)

Шесть лет назад хотя бы в презентациях красиво врали, что ещё чуть-чуть и прибыль попрёт. Сейчас даже не пытаются, одно уныние. Кому охота, ждите.

Русгрэйн Холдинг (RUGR)

Нефтегаз и нефтехимия

Самый любимый российскими инвесторами сектор. Срач, споры, слёзы, вера, фантазии, политика, экономика, география – всё тут.

Тем временем евробюрократы заявляют, что запрет российской нефти должен быть постепенным, хотя некоторые уже трындят и о полном эмбарго.

ЛУКОЙЛ (LKOH)

Великолепная компания, только вопрос с европейскими активами: будут ли замораживать при новых санкциях и отжимать бизнес.

НОВАТЭК (NVTK)

Ещё одна великолепная компания, но валютные займы и недостроенные технологические линии вызывают вопрос, решатся ли Linde и Air Products & Chemicals обойти санкции через третьи страны? Без их технических решений импортозамещение сдвинет сроки реализации вправо на пару лет минимум.

Газпром нефть (SIBN)

Вопреки материнскому Газпрому, всё хорошо при текущем менеджменте, но в случае его замены возможна быстрая деградация. Пока причин для паники нет.

Роснефть (ROSN)

Как и в Русагро, тут есть иксовой проект – «Восток Ойл» (на Таймыре). Если/когда его реализуют, весь остальной бизнес можете считать бонусом к нему.

И по аналогии с Лукойлом есть риск отжатия европейских дочек при новых санкциях.

Татнефть-п (TATNP)

Хорошая компания, хоть и чуть хуже вышеперечисленных из-за более «тяжёлой» нефти — приходится больше сражаться с себестоимостью.

Сургутнефтегаз-п (SNGSP)

Структура владения неизвестна, что уже никого не смущает. И каждый год все миноритарии молятся на делёжку накопленной валютной кубышки. В общем, нужны только привилегированные акции и только под дивиденды.

Казаньоргсинтез-п (KZOSP) и Нижнекамскнефтехим [НКНХ]-п (NKNCP)

После окончательного слияния СИБУРа с ТАИФом должны были проясниться их перспективы, но уже стали появляться новости о проблемах и затовариваниях.

Стройка ЭП-600 в НКНХ, которую должны были достроить в этом году и ввести на полную к лету 2023-го, может зависнуть на 2 года, плюс проблемы с экспортом в Европу (25% всей выручки). Дивиденды за 2021-й год уже зарубили.

Этих надо брать только под окончание CapEx-а и дивиденды.

Башнефть-п (BANEP)

Дочка Роснефти не раз кидала миноритариев на дивиденды ещё до спецоперации, будьте осторожны.

Саратовский нефтеперерабатывающий завод-п (KRKNP) и Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез [ЯНОС]-п (JNOSP)

Только под дивиденды, если Игорь Иванович Сечин не начнёт мутить схемы.

Газпром (GAZP)

Многострадальное национальное достояние. Плюс – текущие европейские цены на газ и ожидаемый размер дивидендов. Минусы – обанкроченный «Северный поток-2», а также необходимость газифицировать всю Россию, достроить Амурский ГПЗ, построить «Союз-Восток» (Силу Сибири-2) и Балтийский СПГ, газ за рубли и т.д. При таких вводных я пас, остальным удачи!

Транснефть (TRNFP)

Попытки в прошлые годы кинуть миноритариев на дивиденды даже по привилегированным акциям, загрязнения нефти в трубе с последующей компенсацией европейским НПЗ и отсутствие новых «идей» в бизнесе, кроме возможного строительства дублёра ВСТО. Под дивиденды, не более.

Якутская топливно-энергетическая компания [ЯТЭК] (YAKG)

Мажоритар – Альберт Авдолян – сейчас сосредоточен на развитии Эльгаугля и строительстве БАМ-3 к новому порту на Дальнем Востоке. Иксов тут не жду.

РуссНефть (RNFT)

Если бы не текущая конъюнктура с ценами, наличие мажоритара Гуцериева заставило бы каждого вставить два пальца в рот над унитазом перед чтением отчётности этой компании. Считаю её фуфловой.

Все остальные, покрашенные серым — ГЕОТЕК Сейсморазведка (GTSS), Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTGZ), ННК-Варьеганнефтегаз-п (VJGZP), РН-Западная Сибирь (CHGZ), Славнефть — Мегионнефтегаз-п (MFGSP), — на новостном радаре мелькают очень-очень редко, поэтому промолчу.

Перевозки

Ещё один простой сектор. Кто быстрее и эффективнее переориентируется с Европы и Америки на окучивание новых потоков в Азию, Африку и далее, тот и выиграет. И будет очень важно, какие новые порты мы заберём у Украины.

Globaltrans (GLTR), Новороссийский морской торговый порт [НМТП] (NMTP), Новороссийское морское пароходство [НОВОШИП]-п (NOMPP), ТрансКонтейнер (TRCN), Глобалтрак (GTRK), Дальневосточное морское пароходство [ДВМП] (FESH)

Совкомфлот (FLOT)

Опять же из-за санкций российские компании сталкиваются с проблемами с фрахтом танкеров, которые могут усугубиться, не если, а когда ЕС и США ужесточат рестрикции – уже для всех российских судов начали запрещать заходить в европейские порты. Пока лучший обходной манёвр придумали в Иране и повторили в Венесуэле – танкеры с нефтью просто отключают посреди океана транспондеры (навигационные маяки, по которым их отслеживают) и, пока никто не видит, переливают санкционку налево.

Аэрофлот (AFLT) и ЮТэйр (UTAR)

Самые вкусные маршруты в Европу и Америку отныне закрыты, а вопросы с лизингом и принадлежностью самолётных парков ещё долго будут обсуждать адвокаты в судах и страховых компаниях. Клиенты и до санкций выбирали авиабилеты не по нарисованным на них эмблемам, а по ценам. Сейчас же тем более этот фактор становится абсолютным.

Ну и какое конкурентное преимущество вы тут видите?! Отныне в Европу и Америку широкие народные массы будут летать через Стамбул, Ереван и т.п.

Металлурги

Предполагаю, что до конца спецоперации и ещё минимум полгода после неё будут выгребать все последствия.

Чтобы спастись от новых санкций и спрятать от западных чудил свои «узкие» места, Северсталь, ММК, НЛМК и другие уже отказались публиковать свои отчётности за 1Q22. Тем более после заявлений об уходе/заморозке действий большой четвёрки аудиторов из России и заморозки активов нерезидентов встаёт вопрос, а ради кого вообще надо делать финотчётность по международным стандартам (МСФО)? Похоже, мы возвращаемся в 90-е, когда было достаточно российских стандартов бухучёта (РСБУ).

НорНикель (GMKN)

Слишком много техногенных катастроф случилось в последнее время. В итоге Западно-Сибирская транспортная прокуратура выигрывает суды в одну калитку с последующей национализацией активов. В общем, идея Потанина тратить в ближайшие годы всё больше на капитальные ремонты подавила мечту Дерипаски выгребать всё дивидендами.

Всё равно компания на коне из-за мировой ESG-повестки.

Северсталь (CHMF)

Чемпион мира по эффективности! Именно поэтому Мордашов спокойно отдыхает на Сейшелах, а не проводит каждый день совещания высшего командного состава до пяти утра следующего дня.

Увы, дивиденды за 2021-й год и 1Q22 отменили.

ММК (MAGN)

НЛМК (NLMK)

Также есть риски отжатия европейских дочек или запрета завоза туда полуфабрикатов с российских заводов.

Да и последнее интервью Лисина больше похоже на плачь обиженного и потерявшегося в пространстве. Согласимся, неприятно, что его вагоны Первой Грузовой Компании государство начало отжимать, но это не повод так раскисать.

Также фанатам Северстали, ММК, НЛМК, Мечела-п и Евраза не рекомендую забывать про непубличный «Металлоинвест» Усманова.

РУСАЛ (RUAL)

Уже в 2013-м году Влад убеждал меня присмотреться к этой компании и мировым ценам на алюминий, но тогда я был очень скептичен к Дерипаске.

Сейчас же эта идея на коне, но санкционный риск очень страшен: РУСАЛ занимает лишь 25% мирового рынка и его, вопреки НорНикелю, можно заменить без очень больших проблем (например, той же Alcoa). Также есть вопросы к заводам в Богучанске и Тайшете, не придётся ли их снова останавливать или снижать норму выработки?!

И всё же тут для Дерипаски ситуация обратна НорНикелю: теперь уже он гонит финпотоки на снижение кредиторской задолженности, а Вексельберг всё сильнее жаждет дивидендов. И в один из ближайших кварталов Вексельберг бы обязательно победил, если бы не спецоперация. Ждём развязку и реализацию плана выделения «грязного» бизнеса.

Трубная Металлургическая Компания [ТМК] (TRMK)

Со скрипом пролезла в зелёную зону, благодаря необходимости газифицировать всю Россию и строительству Силы Сибири-2. Опять же не надо много надеяться на светлое монопольное будущее, ведь сейчас на подсосе у Газпрома работает непубличная АО «Объединённая металлургическая компания» Анатолия Седых. Да и в самом Газпроме мечтают забрать маржу поставщиков труб, просто приобретя какой-нибудь «лишний» завод с нормальной эффективностью.

ВСМПО-АВИСМА (VSMO)

Шесть лет назад эта контора пугала меня близостью к государству, а сейчас настораживают полный отказ от их изделий Boeing, который уже поназаключал контрактов с японскими конкурентами, и давление евробюрократов на Airbus, чтобы и он отказался. А ведь для ВСМПО-АВИСМА это две кормящие матери, и заменить их заказы на горизонте даже пяти лет не получится.

Какие альтернативы? Полностью переориентироваться на изготовление медицинских изделий?! Это точно будет долгий процесс, потому что пока в мировой медицине столько свободного титана не требуется.

Верим в импортозамещение и массовое распространение новых российских самолётов SuperJet и MC-21?!

Мечел-п (MTLRP)

Даже благодаря продаже «Эльгаугль» Авдоляну, Зюзин всё равно не выбрался из долговой ямы (около половины долга в рублях) и только цена на уголь спасает компанию. Здесь для вас встанет вопрос веры – если сырьевой ценовой пик затянется, всё будет хорошо. Иначе банкиры снова будут кружить вокруг тонущего Зюзина с желанием повырезать из Мечела самые вкусные активы.

Ижсталь-п (IGSTP)

Дочка Мечела из третьего эшелона акций с хроническими убытками и хреновой операционной маржинальностью, наконец-то, за 2021-й год показала прибыль. Даже то, что компания обслуживает ВПК, не стесняет Зюзина выдаивать из компании бабло через займы: в ходе очередного схематоза переконвертировали долги к уплате в 2021-м на 2031-й.

Южно-Уральский никелевый комбинат (UNKL)

Ещё один дочерний завод Мечела — на простое уже 10 лет и тоже используется для схематоза с займами и дебиторкой. В последнее время всё чаще хотят либо запустить старые печи, либо продать, но кому?! Внешние игроки сюда не полезут, а российским сейчас не до очередного геморроя.

По остальным, покрашенным серым — Ашинский металлургический завод (AMEZ), Косогорский металлургический завод (KMTZ), Челябинский завод профилированного стального настила [ЧЗПСН-Профнастил] (PRFN), Челябинский металлургический комбинат [ЧМК] (CHMK), Ковровский механический завод [КМЗ] (KMEZ), — пока детальной информацией не владею.

Прочие сырьевики

АЛРОСА (ALRS)

Специально перечитал истории, как в 1920-30 СССР обходил мировое эмбарго на торговлю. Тогда первыми «сломались» французские и британские торговые дома, не желавшие упускать прибыль на перепродаже советских драгоценных камней.

Точно так же будет и в наше время. 95% алмазов обрабатывается в Индии, так что De Beers вряд ли сможет стать монополистом, даже если начнёт истерить из-за схематоза «АЛРОСА-Индия-Биржа алмазами».

Сложность в том, что в мире таких полноценных бирж не более десяти и большинство из них на Западе (Антверпен, Лондон, Нью-Йорк и т.д.). Но, уверен, снова найдутся те, кто наплюёт на все формальности или подделает сертификаты происхождения в Тель-Авиве, Гонконге и т.д.

Сегежа (SGZH)

Segezha Group просила в марте ввести мораторий на рост цен монополий (электроэнергию и ж/д перевозки) и ожидает дополнительной поддержки из-за необходимости переориентаций поставок на Азию/Китай.

Поскольку на США и ЕС приходилось 25% выручки, а они уже запретили почти весь импорт нашей древесины, как и изделий из неё, сначала хочу дождаться эффекта переориентации.

При этом объявили о выплате дивидендов в разы выше, чем прописано в дивполитике. Евтушенкову сейчас так нужен кэш?!

Распадская (RASP)

Как я понимаю, Абрамович мечтал выйти из Евраза и по полной войти в Распадскую, а Абрамов и Фролов были не против остаться рулить в родном им металлургическом бизнесе. В итоге санкции к Абрамовичу и его ближайшим соратникам, заморозка их активов, а также остановка торгами акциями Евраза в Лондоне застопорили процесс выделения угольного сегмента.

Но, поскольку мировым чемпионом в потреблении коксующегося угля является Китай, а Индия настойчиво мечтает его догнать, можно не сомневаться в успехе Распадской.

Ключевое узкое место прямо сейчас расшивают РЖД и строительные бригады МинОбороны РФ на «Восточном полигоне» БАМа и Транссиба.

Угольная компания Южный Кузбасс (UKUZ)

Единственная настоящая кормящая дочка Мечела, которая обеспечивает основные доходы холдинга. Добыча угля почти не растёт, хоть и запустили недавно небольшую новую лаву, но зато начали делать давно забытые капиталовложения.

При сохранении нынешних цен в 2023-24 годах чистый долг может исчезнуть, что позволит и Мечелу зажить настоящей жизнью без костылей!

Соликамский магниевый завод (MGNZ)

В настоящее время проходит процедуру национализации по суду: «Запретить акционерам голосовать на общем собрании акционеров и принимать решение по вопросу о выплате (объявлении) дивидендов».

Кокс (KSGR), Коршуновский ГОК (KOGK), Русолово (ROLO), Электроцинк (ELTZ) неизвестны.

Машиностроение, авиация и космос

Снова сегмент, где вообще не вижу иксов и чётких конкурентных преимуществ.

Группа Газ — ГАЗ-п (GAZAP), ГАЗ-Тек (GAZT), ГАЗ-сервис (GAZS)

Ни одного прорыва за прошлые годы веры в успех Дерипаски на этом направлении не добавляют.

Морион (MORI), Челябинский кузнечно-прессовый завод [ЧКПЗ] (CHKZ), Объединенные машиностроительные заводы [Группа Уралмаш-Ижора] (OMZZP), Павловский автобус (PAZA)

Все молятся только на поддержку импортозамещения, в том числе деталей и станков.

Нефтекамский автозавод [НЕФАЗ] (NFAZ)

Будут ли российские регионы также массово, как в Москве, внедрять электробусы? Или всё же лучше поддержать социалку!?

ЗВЕЗДА (ZVEZ)

Сильно сомневаюсь, что Игорь Иванович Сечин сможет вечно загружать завод, но пока там авралы.

ЗИЛ [Завод имени И.А. Лихачева] (ZILL)

Как и по Центральному телеграфу, все акционеры будут счастливы, если землю и здания завода окончательно распродадут или застроят жилой и офисной недвижимостью, а деньги разделят на всех.

Уральская кузница (URKZ)

Хорошая и прибыльная дочка Мечела, которую тот нагрузил займами. В 1Q22 компания показала рекордные выручку и чистую прибыль.

Про НПО Физика (NPOF), Соллерс Авто (SVAV), Выборгский судостроительный завод (VSYD), Корпорация Иркут (IRKT), Объединенная Вагонная Компания [ОВК] (UWGN), Нижнекамскшина (NKSH), ОДК-Сатурн (SATR), Объединенная авиастроительная корпорация [ОАК] (UNAC), РКК Энергия (RKKE), Таганрогский котлостроительный завод Красный котельщик-п (KRKOP), Туймазинский завод автобетоновозов [ТЗА] (TUZA) и НПО Наука (NAUK) ничего интересного не знаю и знать не хочу.

Энергетика

Самый большой сектор нашего фондового рынка по количеству участников, так что до сих пор не смог полностью его освоить, поэтому учитывайте мою субъективность. В первую очередь выбирал недооценёнку и дивидендные истории.

Очевидно, в условиях санкций ФАС и Федеральная таможенная служба не дадут вырасти тарифам пропорционально инфляции, да и почти все компании тут с госучастием, так что «нахлобучить» могут на раз.

Интерес здесь вызывают не текущие проблемы, а перспективы. И очень важно попасть в противофазу с графиком капитальных затрат.

Россети Ленэнерго-п (LSNGP)

Уже все поняли вкусноту дивдоходности этих привилегированных акций, поэтому здесь придётся ждать очередную панику.

Красноярскэнергосбыт-п (KRSBP) и Рязанская энергетическая сбытовая компания (RZSB)

Недооценёнка и дивиденды.

ТГК 1 (TGKA) и ОГК-2 (OGKB)

Условные российские дивидендные аристократы.

ЭН+ ГРУП (ENPG)

Если план разделения РУСАЛа (доля ЭН+ в нём 57%) ещё жив (ради ухода от углеродного налога в ЕС), его «чистую» часть присоединят сюда.

Энергобизнес стабилен, а дивиденды от НорНикеля помогают гасить рублёвый долг. Одна из гарантированных иксовых историй даже в текущей ситуации: переоценка должна случиться в ближайшие два года.

Дальневосточная энергетическая компания [ДЭК] (DVEC), Саратовэнерго-п (SAREP), Тамбовская энергосбытовая компания-п (TASBP), Самараэнерго-п (SAGOP)

Юнипро (UPRO) и Энел Россия (ENRU)

Похоже, иностранцы полностью уходят, и возникают вопросы, кому достанутся активы, по какой цене, их будущее, дивиденды и т.д.?

РусГидро (HYDR)

Свой гидропотенциал Россия использует всего на 32%.

В идеале понастроить на реке Амур и всех его притоках ГЭС с поставкой всей электроэнергии в Китай по завышенным ценам. Ну и заодно резко улучшим паводковую ситуацию на Дальнем Востоке.

Плюс есть нераскрытый потенциал у каскадов сибирских рек. Кстати, там можно строить не только алюминиевые заводы, но и, например, биткоино-майнинговые фермы любого размера.

Плюс Пенжинская губа на Камчатке: постройка там приливной электростанции сразу даст в энергосистему России +50% (к сожалению, нужно заодно придумать якорного потребителя, которому будут нужны такие безумные энергопики два раза в день – утром [в прилив] и вечером [отлив]).

В общем, эту компанию я рассматриваю через CapEx-овское стекло на десятилетия вперёд. Прямо сейчас не особо интересна.

ФСК ЕЭС (FEES)

Совсем недавно, несколько лет подряд, мой бывший начальник проводил в этой компании аудит и его истории про оценки «на глазок» материальных активов (обычных запасов, куч песка, проводов и т.п.) ещё тогда вызывали оторопь. Плюс постоянно идут разговоры о поглощении этой компании другой — Россетями.

Интер РАО ЕЭС (IRAO)

После отказа прибалтов закупаться дешёвой российской электроэнергией из вкусных притоков бабла остаётся выход на скандинавскую торговую площадку «Nord Pool AS» и Китай.

Также есть интересный проект энергомоста «РФ-Азербайджан-Иран», который имеет смысл достроить ещё быстрее (проблема из-за санкций, но уже наложенных на Иран).

Российские сети [Россети]-п (RSTIP)

Именно ей предстоит понастроить всю электроинфраструктуру для Восточного полигона БАМа (и его доэлектрификацию) и Транссиба.

Также мало кто знает, что энергосистема нашего Дальнего Востока (из-за нехватки жителей и якорных потребителей) функционирует отдельно от остальной России, поэтому наша Единая ЭнергоСистема (ЕЭС) – не такая уж и единая. Отгадайте с трёх раз, кому предстоит в итоге всё объединять?

Так что надо очень внимательно следить за её CapEx-ом и планами.

Мосэнерго (MSNG), МРСК Урала (MRKU), Россети Волга (MRKV), Россети Московский регион (MSRS), Россети Северо-Запад (MRKZ), Россети Центр и Приволжье (MRKP), Россети Центр (MRKC), Астраханская энергосбытовая компания (ASSB), Курганская генерирующая компания-п (KGKCP), Мордовская энергосбытовая компания (MRSB), Пермская энергосбытовая компания-п (PMSBP), Ставропольэнергосбыт-п (STSBP), ТНС энерго Воронеж-п (VRSBP), ТНС энерго Марий Эл-п (MISBP), Костромская сбытовая компания-п (KTSBP), ТНС энерго Нижний Новгород-п (NNSBP), ТНС энерго Ростов-на-Дону-п (RTSBP), ТНС энерго Ярославль-п (YRSBP)

Очень мало информации в СМИ, да и сами компании не всё о себе рассказывают. Пока смотрю на них с интересом и подозрением.

Россети Кубань (KUBE), Россети Юг (MRKY), ТНС энерго Кубань (KBSB)

На юге постоянные проблемы с клиентами-неплательщиками.

Россети Сибирь (MRKS)

Денежных потоков тупо не хватает на обслуживание долга, налоги и CapEx. Либо это банкрот, либо поможет/поглотит материнская Россети.

Квадра-п (TGKDP)

Прохоров владел этой конторой 14 лет, постоянно пытаясь её продать, и вот недавно впендюрил её Росатому по завышенной цене. Всё идёт к тому, что Росатом соберёт 95% акций и делистингнёт Квадру.

Про серых ТГК 14 (TGKN), Липецкая энергосбытовая компания (LPSB), Саратовэнерго (SARE), ТНС энерго Нижний Новгород (NNSB), ТНС энерго Ростов-на-Дону (RTSB), ТНС энерго Ярославль (YRSB), Тамбовская энергосбытовая компания (TASB), ТГК 2-п (TGKBP), Якутскэнерго-п (YKENP), ТНС энерго (TNSE), Камчатскэнерго-п (KCHEP), Магаданэнерго-п (MAGEP), Сахалинэнерго (SLEN) надо выяснять.

Прочие

Здесь собрал ассорти из отдельных идей.

Кондитерская фабрика Красный Октябрь-п (KROTP)

Под дивиденды и импортозамещение всей враждебной кондитерки.

Центр международной торговли [ЦМТ]-п (WTCMP)

Выставки и форумы можно проводить на любой площадке, особых перспектив не вижу.

Химпром-п (HIMCP)

Этот небольшой завод, принадлежащий «Ренова» Вексельберга, никаких крупных проектов не реализует. Только под дивиденды.

Левенгук (LVHK)

Делает хорошие телескопы, бинокли (в которые иногда смотрит даже сам Вован Вованыч) и прочую оптику, но очень плохо раскрывает свою отчётность. Под дивиденды, не более.

Городские Инновационные Технологии [ГИТ] (GRNT)

Дочерняя строительная компания СтройЛэнд кидает своих клиентов, чистая прибыль за 2021-й год упала в 10 раз по сравнению с пандемийным 2020-м, а член совета директоров Г.А. Агасьян избавляется от своей доли. Похоже, что и здесь акциями манипулируют.

Европейская Электротехника (EELT)

Ключевые заказчики — Новатэк, Газпром и Лукойл: помогают обустраивать Ковыктинское, Харасавейское, Назымское, Апрельское и Овражное местророждения, а также Арктик СПГ-2.

Компания выкупает свои акции с биржи, возможен полный делистинг.

Обувь России (ORUP)

Медиахолдинг (ODVA) и РБК (RBCM)

Светофор Групп (SVET)

Никто из моих знакомых, кто выбирал автошколу, ни разу не рассказал мне об этой чудо-компании. Чем же она отличается от остальных?!

Все голубые фишки России

Подведём итоги, дорогой читатель. Поскольку любой инвестаналитик по России с вероятностью 99% соберёт Вам портфель из нижеследующих бумаг, то предлагаю сэкономить время и деньги.

Зелёные – 59 штук.

зелёные-1 зелёные-2

Жёлтые – 62 штуки.

Итого: в России всего 121 голубая фишка, плюс, может быть, пара штук из неизвестных серых.

Вывод

Одна из самых любимых моих тем для чтения – история о разведке: там нет места унынию, фантазиям, вере, нумерологии, астрологии и прочей мутотени. И там точно нет серого — ты либо успешен и свободен, либо из-за провала в тюрьме или в земле.

Этому учили ещё в советской школе разведчиков/контрразведчиков Вована Вованыча, этому же обучают сегодня в ЦРУ: «Если ты не можешь чётко определить будущий результат, ориентируйся по тенденциям!». Почти как в теханализе и фундаменталке.

Социология и психология доказывают, что обычным людям на адаптацию к резким шокам требуется минимум полгода, т.е. 24.02.22 + 180 дней = 23.08.22. Именно после 23-го августа следует снова оценить случившееся и его эффекты.

В любом случае, не вздумайте унывать и отчаиваться: в 90-е мы и не такое побеждали!

И, если Вам понравилась запись, пожалуйста, поделитесь ею (прямо под статьёй для этого кнопки).

Искренне Ваш, Алексей Смирнов

Рейтинг всех российских акций 2022 by Алексей Смирнов

Источник

Российские акции

Собрать выгодный инвестиционный портфель из акций российских компаний можно самостоятельно. Для этого достаточно ознакомиться с информацией, представленной на данной странице Выберу.ру 08 июля 2022 г. Котировки акций в режиме реального времени, актуальный курс, динамика цен и доходности позволяют купить именно те акции, которые принесут наибольшую прибыль.

Помощник

Покупка акций на фондовых биржах российских компаний – один из вариантов инвестирования со средним уровнем риска. Российский рынок инвестиций менее богат на инструменты и возможности, но более знаком отечественному инвестору, поэтому последний может лучше предсказывать ситуацию на рынке. Также акции крупных российских компаний показывают высокий уровень дивидендных доходностей.

Продажа и покупка акций происходит на Московской бирже. Это место, где торгуют ценными бумагами отечественных компаний. Напрямую торговать акциями там не получится. Необходим посредник – брокер, который обеспечит взаимодействие между биржей и инвестором. При выборе брокера учитывайте отзывы, надежность и простоту оформления брокерского счета.

Какие российские акции купить в 2022 году – топ лучших

Выбор портфеля акций зависит от стратегии инвестирования: покупать акции компаний, которые выплачивают дивиденды, или инвестировать в рост курсовой стоимости. Первый вариант больше подойдет консервативным, второй – толерантным к риску инвесторам. Эксперты советуют компилировать несколько стратегий, чтобы обеспечить максимальную доходность.

На сайте Выберу.ру собраны топовые акции российских компаний. Мониторинг показателей по ним, а также новостной сводки помогут собрать самые надежные и выгодные варианты.

Популярные вопросы

За последние полгода значительно выросли акции компаний ТКС Групп Холдинг, «Казаньоргсинтез», ПАО «ПИК СЗ», «Белуга Групп». Также начали стабилизироваться показатели крупных компаний, просевших на фоне пандемии в 2020 году (Газпром, Лукойл и т. п.).

Однако нельзя ориентироваться только на показатели роста, тем более они постоянно меняются. Необходимо оценивать мировую и российскую экономику, собственную стратегию и изучать мнения экспертов.

Сильнее всего упали в доходности следующие компании: Айс Стим Рус, Тучковский комбинат строительных материалов, QIWI, РуссНефть, НПК ОВК.

На фондовый рынок повлияла пандемия, изменившиеся условия, политическая обстановка. Также причинами падения могут быть внутренние процессы в компании, например, акции QIWI начали падать, когда компания получила предписание и штрафы со стороны ЦБ России.

Ликвидность акций – показатель их надежности и доходности. Высокая ликвидность позволяет легко продать акцию без большой потери в стоимости. Чем быстрее это происходит, тем выше ликвидность.

Инвесторы определяют ликвидность по показателям: объем торгов и спред. Объем торгов – количество совершаемых сделок по акции. Спред – разница между ценами покупки и продажи актива.

Дивиденды российских компаний в 2021 году составили около 2,1 трлн руб. Процентное соотношение от данной суммы следующее:

Это больше, чем в 2020 году.

Брокер является посредником между биржей и инвестором. Он предоставляет инвестору техническую и юридическую возможность выйти на биржу и участвовать в торгах. За участие в сделках брокер получает комиссионные. Без него выйти на рынок не получится, так как к торгам на бирже допускаются только специализированные организации.

Основные операции, которые выполняет брокер по запросу инвестора:

Также брокер может давать инвестору рекомендации по стратегии.

Чтобы купить акцию, необходимо:

Дальше можно подбирать стратегию инвестирования и заниматься покупкой и продажей.

Помимо комиссии, которую берет брокер, необходимо платить налоги. В России акции, проданные в течение 3 лет, облагаются НДФЛ. По итогам года уплачивается налог с полученной прибыли за вычетом расходов комиссии.

Источник

20 лучших российских акций 2020 года. Рейтинг РБК

Акции были выбраны из числа торгуемых на Московской бирже и которые можно купить в каталоге «РБК Инвестиции» за российские рубли.

При этом, лучшие бумаги российских компаний принесли инвесторам в 2020 году более значительный доход. Средняя доходность топ-20 российских акций составила 80,9%. А лидеры принесли инвесторам еще больше.

Доход от вложений в акции золотодобывающей компании «Селигдар» составил 309,9%. А занявшие 20-е место акции «Фосагро» обеспечили доход всего в 39,8%. Но и это значительно лучше любого банковского вклада.

Первые три позиции нашего топа заняли акции золотодобывающих компаний, так как в год пандемии COVID-19 золото, как защитный актив, пользовалось повышенным спросом. Всего в топ-20 вошло пять акций золотодобытчиков. Кроме того, в лучшую двадцатку вошли три бумаги компаний черной металлургии, три акции торговых сетей, три акции энергетических компаний. Также среди лучших акций есть бумаги представителей IT, финансового сектора, девелопмента, горной добычи, производителя удобрений и одного многоотраслевого холдинга.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

В число 20 акций, показавших наибольший рост котировок, вошли бумаги «Ленты», и не попали акции «Фосагро». Это единственное различие списков.

Средний прирост 20 самых подорожавших акций составил 72,2%. Для сравнения индекс Московской биржи вырос за год на 8%, c 3 045,87 пункта до 3 289,02 пункта. При этом в начале 2021 года акции продолжили рост, индекс Мосбиржи прибавил за это время еще 6%. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Выплата дивидендов не просто приносит инвестору некий дополнительный доход. Топ-20 акций по лучшей доходности дивидендных выплат в среднем обеспечил дивдоходность в среднем на уровне 12,4%. Но, во многих случаях, именно привлекательная дивидендная доходность становится причиной роста котировок. Сравнение топ-20 по полной и по дивидендной доходности показывает, что списки совпадают наполовину.

Десять бумаг — акции «Селигдара» (обыкновенные и привилегированные), «Магнита», НЛМК, «Северстали», «М.Видео», «Детского мира», «Россетей» (привилегированные), ММК и «Фосагро», присутствуют в обоих топах. Это позволяет говорить о том, что связь между дивидендной доходностью и ростом биржевых цен на эти бумаги не случайна.

В то же время акции НМТП, «Нижнекамскнефтехима» (обыкновенные и привелигированные), «Энел Россия» и «Газпром нефти» вошли в топ-20 по дивидендной доходности. Но дивидендный доход был значительной мере «съеден» снижением котировок. В случае «Газпром нефти» падение котировок даже превзошло прибыль от полученных дивидендов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Перспективные дивидендные акции РФ. Какие бумаги купить в 2022-м

Дивидендным чемпионом по итогам 2021 года стала «Трубная металлургическая компания» — по расчетам «Тинькофф Инвестиций», доходность ее выплат акционерам составила 24%. В топ также вошли префы «Сургутнефтегаза», выигравшего от роста курса доллара в 2020 году (доходность — 17,6%), ТГК-1 (11%), «Россети Центр и Приволжья» (10,8%) и «Эталон» (10,6%).

Вот какие дивидендные акции России считают наиболее перспективными для покупки в 2022 году в «Тинькофф Инвестициях».

Лучшие дивидендные акции РФ: «Газпром», банки, сельское хозяйство, «Норникель»

Среди наиболее интересных дивидендных акций сейчас стоит отметить бумаги «Норникеля», ВТБ, «Сбера», «Детского мира» и «ФосАгро».

1. «Сбер»

Мы считаем, что в текущих условиях в банках сохраняется значительный потенциал роста прибыли на фоне роста процентных ставок и восстановления экономики. «Сбер» сейчас выглядит привлекательно после коррекции котировок на фоне геополитических рисков. Прочное положение банка и потенциал развития экосистемы не вызывают ни у кого сомнений, что позволяет быть уверенными в стабильной дивидендной доходности.

2. «Норникель»

«Норникель» сейчас торгуется на привлекательных уровнях из-за коррекции в ценах палладия в последние полгода на фоне снижения выпуска автомобилей. Это было вызвано дефицитом чипов на мировом рынке и остановкой производств многими традиционными автопроизводителями. Тем не менее у «Норникеля» достаточный уровень прибыльности, чтобы заплатить акционерам дивиденды в 2022 году, и потенциал роста в 2023 году после решения проблем с дефицитом чипов.

3. «Детский мир»

«Детский мир» тоже несправедливо подешевел в последние пару месяцев. Компания продолжает держать хороший темп роста LFL-продаж, развивает экспансию в Беларуси и Казахстане, наращивает показатель EBITDA.

4. «ФосАгро»

«ФосАгро» остается одним из немногих островков спокойствия в сфере добытчиков сырья. Это одна из немногих компаний, где мы не видим существенного риска коррекции цен на сырье и одновременно есть потенциал дальнейшего роста бизнеса компании и стабильной дивидендной доходности.

В базовом сценарии развития событий «Тинькофф Инвестиций» — рост ставок и снижения инфляции во второй половине 2022 года — будут чувствовать себя комфортно такие отрасли, как банки, промышленность, потребительский сектор, IT-сектор. Сложнее будет таким отраслям, как электроэнергетика, недвижимость, товары повседневного спроса.

5. «Газпром» и ВТБ

Среди претендентов на звание «дивидендных чемпионов» — акции «Газпрома» и ВТБ. «Газпром» может заработать рекордную прибыль по итогам 2021 года из-за взлетевших в Европе цен на газ, что будет выгодно транслироваться в дивиденды. А ВТБ может удивить рынок, если покажет хорошую динамику прибыли в четвертом квартале и решит заплатить 50% прибыли по МСФО. Банк сильно нарастил прибыль в 2021 году на фоне оживления рынка кредитования, роста спроса на ипотеку и роста комиссионных доходов. Обе компании могут дать по 13% годовых дивидендами при текущих ценах.

Какие российские дивидендные акции могут разочаровать рынок

В зоне риска сейчас находятся многие сырьевые компании — это касается и нефтяников, и металлургов. «Северсталь», НЛМК, ММК могут пострадать от снижения цен на сталь на мировом рынке в 2022 году прежде всего из-за нормализации цепочек поставок и действий ФРС США. Их дивидендные доходности могут быть недолговечны.

«Роснефть», «Лукойл», «Татнефть», «Газпром нефть» — здесь мы видим риски со стороны роста добычи сланцевой нефти в США и одновременно восстановления добычи участниками соглашения ОПЕК. Не видим значительного потенциала для роста акций. Рисков для дивидендов этих компаний сейчас нет — так как они будут платиться из прибылей 2021 года. Но есть существенный риск снижения цены самих акций.

Мнение авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции.

Источник

10 лучших российских акций 2021 года. Рейтинг «РБК Инвестиций»

Лучшие российские акции по полной доходности

«РБК Инвестиции» определили 10 самых доходных российских акций 2021 года, доступных читателям и пользователям в каталоге «РБК Инвестиции». Для определения лучших акций мы сравнили цены бумаг на конец 2021 года, суммировав их с выплаченными дивидендами, с ценами акций на конец 2020 года. При этом учитывались фактически выплаченные в течение календарного года дивиденды без учета времени закрытия реестра.

Лучшие акции определялись из числа российских бумаг, которые можно купить в каталоге «РБК Инвестиций» за рубли. В качестве исключения в рейтинге присутствуют расписки TCS Group, которые в нашем сервисе торгуются за доллары США.

За 2021 год индекс полной доходности Мосбиржи вырос на 21,8%, с 5 952,8 до 7 250 пунктов. При этом средняя доходность десяти лучших акций нашего каталога составила за год 192,8%.

Лидер топа — акции ГК «Самолет» принесли инвесторам за год 414,8% доходности. То есть сумма, вложенная в акции компании инвестором, за год увеличилась в 5,14 раза. Даже замыкающие нашего топ-10 полной доходности бумаги «Русала» обеспечили инвесторам 106,8% прибыли, относительно стоимости вложений на конец 2020 года.

Среди десяти самых доходных акций 2021 года — три бумаги металлургического сектора (привилегированные акции «Мечела» и обыкновенные бумаги ВСМПО-АВИСМА и «Русала»), две акции, представляющие химический сектор (привилегированные акции «Казаньоргсинтеза» и обыкновенные акции «Акрона»). Другие пять акций представляют каждая свой сектор экономики. Это акции производителя алкогольных напитков «Белуга Групп», бумаги представителя финансового сектора TCS Group, акции ИСКЧ — биофармацевтической компании, разрабатывающей вакцину от COVID-19, бумаги угледобывающей компании «Распадская».

Подавляющую долю доходности бумаг обеспечил рост котировок. При этом, ИСКЧ, ВСМПО-АВИСМА и «Русал» вообще не выплачивали дивиденды в 2021 году.

Наибольшую долю дивидендов в полной доходности акции показали бумаги «Распадской» — 8,4%. То есть из 219,7% полной доходности в 2021 году, 18,4% обеспечила инвестору дивидендная доходность.

Лучшие акции российских компаний по росту котировок

Рост котировок среди самых доходных акций обеспечил полную доходность в среднем на 97,7%, с разбросом этой доли от 91,6% до 100%. Таким образом, вклад дивидендов в обеспечение доходности составил среди лучших акций не более 8,4%. Более того, список 10 самых подорожавших российских акций каталога «РБК Инвестиций» по итогу 2021 года не отличается от списка 10 самых доходных акций не только составом, но даже и порядком.

За 2021 год индекс Мосбиржи вырос на 15,1% — с 3 289,0 до 3 787,3 пункта. При этом средний рост 10 акций с наилучшей динамикой котировок составил 188,2%. Разброс роста цен акций участников топа — от 406,3% до 106,8%.

У «Русала», «Акрона» и «Мечела» драйвером движения вверх был рост цен на продукцию компаний. Так, котировки «Русала» двигались вместе с ценами на алюминий, акции «Акрона» росли вслед за ценами на удобрения, а стоимость «Мечела» выросла вместе с ценами на уголь. Отчасти этим же объясняется рост акций «Распадской», но главной его причиной стало выделение угольного бизнеса на базе компании из структуры Evraz.

Бумаги «Казаньоргсинтеза» росли в связи с приобретением «Сибуром» нефтехимических активов группы ТАИФ, в которую входит казанская компания.

Рост ВСМПО-АВИСМА главным образом связан с возобновлением сотрудничества с Boeing.

Финансовые результаты TCS Group и ИСКЧ толкали вверх котировок обеих компаний. Но кроме этого росту бумаг способствовали и корпоративные события — например, изменения в структуре владения финансовой группы или начало испытания вакцины, разработанной биотех-компанией.

Среди участников нашего топа наиболее выделялся рост котировок «Белуги». В феврале акции компании внезапно подорожали более чем на 200%, а затем показали достаточно резкое снижение. Руководство компании объявило, что за скачок цен не связан с корпоративными событиями. Последующая выплата дивидендов и хорошие финансовые результаты способствовали дальнейшему росту котировок, хотя он уже не был таким стремительным, как в начале года.

На рост котировок лидера топа — ГК «Самолет» — повлияли как результаты деятельности, так и значительные корпоративные события. В течение года у компании происходили изменения в структуре владения и крупные сделки. Кроме того, она делилась планами проведения SPO.

Топ российских акций по дивидендной доходности

В прошлогоднем рейтинге по итогам 2020 года списки акций с наибольшим ростом котировок и с наибольшей дивидендной доходностью совпадали на 50%. Это значит, что в 2020 году дивиденды были значительным драйвером роста котировок. В рейтинге по итогам 2021 года картина совсем другая. В топ-10 акций с наибольшей дивидендной доходностью каталога «РБК Инвестиций» присутствует только одна бумага из списка самых подорожавших — акции «Распадской».

Как видим, дивидендная доходность не смогла остаться драйвером роста котировок по итогам года. Более того, из 10 акций с наибольшей дивидендной доходностью три акции показали снижение котировок по итогам года — это привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и обыкновенные и привилегированные бумаги «Лензолота». Надо отметить, что после объявления дивидендов эти акции показывали значительный рост, который сменился резким падением после дивидендной отсечки.

Источник

Акции россии топ 50

Первый квартал 2022 года для российского фондового рынка стал временем сильного потрясения. Индекс Мосбиржи показал крупнейшее за свою историю падение в течение торговой сессии. 24 февраля индекс проваливался по сравнению с предыдущим закрытием на 45,49%, достигнув на минимуме уровня 1681,55 пункта.

К закрытию рынок успокоился и по итогам дня потери индекса составили 33,3%. На следующий день, в пятницу, 25 февраля, индекс показал рост на 20%, закрывшись на уровне 2470,48 пункта.

Но в последующие выходные было объявлено о блокировке внешних золотовалютных резервов Банка России и об отключении некоторых крупных российских банков от SWIFT. В этих условиях Центробанк принял решение не открывать в понедельник торги на фондовой секции Московской биржи. Торговля акциями российских эмитентов возобновилась спустя почти месяц — 24 марта.

31 марта значение индекса Мосбиржи было зафиксировано на уровне 2703,51 пункта, что означает квартальное снижение на 28,62%. Но многие бумаги потеряли в цене значительно больше.

Самые подешевевшие российские акции

Десять самых подешевевших акций российских компаний потеряли за первый квартал в среднем 50,58% своей стоимости. Причем разброс величины падения в десятке составил от 44,2% у акции на десятом месте до 58,9% у лидера падения.

Самой подешевевшей бумагой стали акции ВТБ. Финансовая группа попала в первые санкционные списки и была отключена от SWIFT. Кроме ВТБ, в топе лидеров падения присутствуют обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка — крупнейшего коммерческого банка России, который также был значительно ограничен в проведении международных транзакций.

Всего из десяти акций с самыми большими ценовыми потерями квартала шесть бумаг — представители финансового сектора. Это нашло отражение и в динамике отраслевых индексов. Индекс финансов Московской биржи остался по итогам квартала в минусе на 45,2%.

Впрочем, бумаги TCS Group (материнской компании Тинькофф Банка), Санкт-Петербургской биржи, «Ренессанс Страхования» начали направленное снижение еще осенью прошлого года. Акции «Ренессанс Страхования» и Санкт-Петербургской биржи вообще появились на бирже только в октябре и ноябре прошлого года, соответственно, и показывали снижение практически все время после листинга.

Похожая ситуация и с депозитарными расписками ЦИАН. Первая цена бумаги на Московской бирже в ноябре 2021 года была зафиксирована на уровне ₽1250,6 за расписку. А к 22 февраля (накануне обвала) бумаги маркетплейса недвижимости стоили уже ₽514,2, то есть в 2,4 раза дешевле. Поэтому, даже показав рост на 28% за два дня после возобновления торгов в марте, бумаги остались в списке самых подешевевших за квартал, заняв второе место.

Расписки ЦИАН включены в состав индекса информационных технологий Московской биржи. Этот индекс показал наибольшие потери за первый квартал. К концу марта его значение снизилось на 47,6%. Но подавляющий вес в этом индексе (75,6%) — у акций «Яндекса», которые также оказались в списке самых подешевевших бумаг. За квартал котировки «Яндекса» снизились на 50,56%. Против компании применяются различные ограничительные меры, что может негативно отразиться на обслуживании долга.

Среди сильно провалившихся отраслевых индексов — индекс строительных компаний. Аналитики ожидают ухудшения финансового положения застройщиков и девелоперов с возрастающим риском дефолта. В нашем списке самых подешевевших акций есть представители и этого сектора — акции ПИК.

Замыкают десятку подешевевших акции Нефтекамского автобусного завода. НЕФАЗ — дочерняя компания КамАЗа, также подпавшего под иностранные санкции. Тем не менее бумаги завода показывали устойчивое снижение с начала года с уровня ₽612 до ₽389 (22 февраля). Поэтому, несмотря на рост на 39,7% на торгах 31 марта, по итогам квартала бумаги НЕФАЗа остались в списке аутсайдеров.

Следите за новостями компаний в нашей группе в сети «ВКонтакте»

Источник

Акции россии топ 50

«РБК Инвестиции» определили 10 самых доходных российских акций 2021 года, доступных читателям и пользователям в каталоге «РБК Инвестиции». Для определения лучших акций мы сравнили цены бумаг на конец 2021 года, суммировав их с выплаченными дивидендами, с ценами акций на конец 2020 года. При этом учитывались фактически выплаченные в течение календарного года дивиденды без учета времени закрытия реестра.

Лучшие акции определялись из числа российских бумаг, которые можно купить в каталоге «РБК Инвестиций» за рубли. В качестве исключения в рейтинге присутствуют расписки TCS Group, которые в нашем сервисе торгуются за доллары США.

За 2021 год индекс полной доходности Мосбиржи вырос на 21,8%, с 5 952,8 до 7 250 пунктов. При этом средняя доходность десяти лучших акций нашего каталога составила за год 192,8%.

Лидер топа — акции ГК «Самолет» принесли инвесторам за год 414,8% доходности. То есть сумма, вложенная в акции компании инвестором, за год увеличилась в 5,14 раза. Даже замыкающие нашего топ-10 полной доходности бумаги «Русала» обеспечили инвесторам 106,8% прибыли, относительно стоимости вложений на конец 2020 года.

Среди десяти самых доходных акций 2021 года — три бумаги металлургического сектора (привилегированные акции «Мечела» и обыкновенные бумаги ВСМПО-АВИСМА и «Русала»), две акции, представляющие химический сектор (привилегированные акции «Казаньоргсинтеза» и обыкновенные акции «Акрона»). Другие пять акций представляют каждая свой сектор экономики. Это акции производителя алкогольных напитков «Белуга Групп», бумаги представителя финансового сектора TCS Group, акции ИСКЧ — биофармацевтической компании, разрабатывающей вакцину от COVID-19, бумаги угледобывающей компании «Распадская».

Подавляющую долю доходности бумаг обеспечил рост котировок. При этом, ИСКЧ, ВСМПО-АВИСМА и «Русал» вообще не выплачивали дивиденды в 2021 году.

Наибольшую долю дивидендов в полной доходности акции показали бумаги «Распадской» — 8,4%. То есть из 219,7% полной доходности в 2021 году, 18,4% обеспечила инвестору дивидендная доходность.

Лучшие акции российских компаний по росту котировок

Рост котировок среди самых доходных акций обеспечил полную доходность в среднем на 97,7%, с разбросом этой доли от 91,6% до 100%. Таким образом, вклад дивидендов в обеспечение доходности составил среди лучших акций не более 8,4%. Более того, список 10 самых подорожавших российских акций каталога «РБК Инвестиций» по итогу 2021 года не отличается от списка 10 самых доходных акций не только составом, но даже и порядком.

За 2021 год индекс Мосбиржи вырос на 15,1% — с 3 289,0 до 3 787,3 пункта. При этом средний рост 10 акций с наилучшей динамикой котировок составил 188,2%. Разброс роста цен акций участников топа — от 406,3% до 106,8%.

У «Русала», «Акрона» и «Мечела» драйвером движения вверх был рост цен на продукцию компаний. Так, котировки «Русала» двигались вместе с ценами на алюминий, акции «Акрона» росли вслед за ценами на удобрения, а стоимость «Мечела» выросла вместе с ценами на уголь. Отчасти этим же объясняется рост акций «Распадской», но главной его причиной стало выделение угольного бизнеса на базе компании из структуры Evraz.

Бумаги «Казаньоргсинтеза» росли в связи с приобретением «Сибуром» нефтехимических активов группы ТАИФ, в которую входит казанская компания.

Рост ВСМПО-АВИСМА главным образом связан с возобновлением сотрудничества с Boeing.

Финансовые результаты TCS Group и ИСКЧ толкали вверх котировок обеих компаний. Но кроме этого росту бумаг способствовали и корпоративные события — например, изменения в структуре владения финансовой группы или начало испытания вакцины, разработанной биотех-компанией.

Среди участников нашего топа наиболее выделялся рост котировок «Белуги». В феврале акции компании внезапно подорожали более чем на 200%, а затем показали достаточно резкое снижение. Руководство компании объявило, что за скачок цен не связан с корпоративными событиями. Последующая выплата дивидендов и хорошие финансовые результаты способствовали дальнейшему росту котировок, хотя он уже не был таким стремительным, как в начале года.

На рост котировок лидера топа — ГК «Самолет» — повлияли как результаты деятельности, так и значительные корпоративные события. В течение года у компании происходили изменения в структуре владения и крупные сделки. Кроме того, она делилась планами проведения SPO.

Топ российских акций по дивидендной доходности

В прошлогоднем рейтинге по итогам 2020 года списки акций с наибольшим ростом котировок и с наибольшей дивидендной доходностью совпадали на 50%. Это значит, что в 2020 году дивиденды были значительным драйвером роста котировок. В рейтинге по итогам 2021 года картина совсем другая. В топ-10 акций с наибольшей дивидендной доходностью каталога «РБК Инвестиций» присутствует только одна бумага из списка самых подорожавших — акции «Распадской».

Как видим, дивидендная доходность не смогла остаться драйвером роста котировок по итогам года. Более того, из 10 акций с наибольшей дивидендной доходностью три акции показали снижение котировок по итогам года — это привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и обыкновенные и привилегированные бумаги «Лензолота». Надо отметить, что после объявления дивидендов эти акции показывали значительный рост, который сменился резким падением после дивидендной отсечки.

Особенно ярко события развивались вокруг лидеров дивидендной доходности — акций «Лензолота». Компания выплатила в виде дивидендов почти всю стоимость своих активов, после чего практически прекратила свою прежнюю активную деятельность.

Другие акции с наибольшей дивидендной доходностью, подорожавшие по итогам года, показали годовой рост, сопоставимый с ростом индекса Мосбиржи. Исключение составляют только акции «Распадской» (+201,3%) и бумаги «Русагро», цена которых по итогам года выросла на 40,1%.

Как мы считали?

Дивидендная доходность определялась как отношение в процентах суммы выплаченных в течение 2021 года дивидендов к цене акций на конец 2020 года.

Источник