что делать во время рецессии
Что делать инвестору перед наступлением рецессии?
«Причиной опасений инвесторов служит замедление китайской экономики в результате торгового конфликта. Китай обеспечивал большую часть экономического роста в мире после кризиса 2008-2009 гг., предоставляя дешевую рабочую силу крупным межнациональным корпорациям и формируя спрос на рынке автомобилей, сложного электронного оборудования и сырьевых товаров.
Проблемы Китая крайне негативно отражаются на других крупных странах, например падение промышленного производства в Германии в 2019 г. отчасти связано со снижением спроса на автомобили в Китае.
Инвесторы опасаются, что замедление также коснется и США. Главным сигналом этого сейчас считается инверсия кривой процентных ставок, когда долгосрочные ставки оказываются ниже краткосрочных. Исторически событие предшествует рецессии в США. На основе разницы между 3-месячными и 10-летними облигациями Федеральный резервный банк Нью-Йорка формирует модель, которая показывает вероятность рецессии в США в ближайшие 12 месяцев на уровне более 30%, что является максимумом с 2008 г.
Что делать инвестору
Никто не может предсказать точное время наступления рецессии в экономике, однако сейчас ряд индикаторов явно указывают на рост вероятности ее наступления. Мы полагаем, что для успеха на рынке не нужно пытаться предугадать, куда пойдут акции или стоимость доллара до конца года. Инвестор должен иметь стратегическое распределение из базовых классов активов (акции, облигации, депозиты), которое изредка может корректироваться в зависимости от рыночных условий и индивидуальной склонности к риску. При ожидании рецессии инвестор может сделать следующее:
Инвесторы покупают облигации США в кризис, так как считают их наиболее надежным активом. Исторически доходность долгосрочных облигаций США во время рецессии положительная и превышает 10%. Как правило, облигации надежных эмитентов приносят наибольшую доходность в период экономического спада, в то время как облигации компаний с низкими кредитными рейтингами имеют отрицательную доходность.
Вести. Экономика http://www.vestifinance.ru
Поделиться:
Следующая новость
Компания ДОХОДЪ приняла участие в мероприятии День Петербургского инвестора
Ежегодное мероприятие, организатором которого выступает Московская биржа
ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )
Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.
ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.
ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:
2003-2021 © ООО «УК «ДОХОДЪ»
Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.
Топ-8 инвестиционных стратегий в период рецессии
На протяжении более десяти лет зарабатывать деньги, инвестируя в акции, было чрезвычайно легко.
Сочетание надежного экономического роста и рекордно низких процентных ставок облегчило процветание американских компаний и подтолкнуло цены на акции к росту.
Однако заработать (или хотя бы не потерять) деньги на рынке во время рецессии гораздо труднее, и успешные инвесторы часто применяют совершенно иной подход к рынку во время экономического спада.
Рецессия – это общее снижение экономической активности в течение длительного периода. Многие определяют рецессию как два следующих друг за другом квартала отрицательного роста ВВП.
Если текущий экономический спад – первый, с которым вы когда-либо сталкивались, или ваш портфель сильно пострадал в предыдущих рецессиях, вот восемь стратегий инвестирования, которые помогут вам сориентироваться в это непростое время.
1. Не продавайте все акции
Когда наступает рецессия, акции в течение какого-то периода демонстрируют низкие показатели. Хотя идея продать все упавшие бумаги в портфеле и может показаться вам хорошей, вряд ли в итоге такой ход принесет вам достойный результат.
Если вы не можете спокойно спать из-за ежедневных колебаний на фондовом рынке, вам стоит сократить количество акций в портфеле. Скорее всего, вы вложили в них слишком много денег. Тем не менее помните, что спады – это обычное для рынка явление. С 1854 года в США было 33 рецессии (примерно одна каждые пять лет), и инвесторы, которые продолжали удерживать акции или же увеличивали позиции в период спада, в конце концов, каждый раз оказывались в победителях.
2. Пересмотрите свои активы
Опять же, любая инвестиция выглядит отлично, когда экономика находится на подъеме. Но если рецессия кажется неизбежной, инвесторам стоит по-новому взглянуть на все свои акции и другие активы и вспомнить, почему они инвестировали. Спросите себя, на каком основании вы приняли решение вложить деньги в каждую компанию из вашего портфеля? Сможет ли текущая экономическая обстановка принципиально изменить бизнес компании в негативную сторону? Или она просто создала для компании краткосрочное препятствие, которое ей нужно преодолеть?
Распродажа на фоне коронавируса, возможно, отрицательно скажется на динамике Apple в ближайшем будущем, но спрос на iPhone, скорее всего, останется таким же сильным в долгосрочной перспективе.
3. Покупайте акции производителей потребительских товаров первой необходимости
Бизнес любой компании может находиться под угрозой во время экономического спада. Даже производители, которые не теряют деньги, подвергаются риску многократного сокращения прибыли. Тем не менее бизнес некоторых компаний не является цикличным по своей природе и относительно изолирован от рецессий.
Как показывает история, производители потребительских товаров первой необходимости почти всегда демонстрировали позитивную динамику в периоды спадов. Из-за проблем с экономикой люди могут начать приобретать меньше гаджетов или отказываться от отпуска, но они все равно продолжат покупать туалетную бумагу, шампунь и мешки для мусора.
Дисконтные ритейлеры, например, Walmart как раз и занимаются продажей таких категорий товаров, а низкие цены еще больше привлекают покупателей, когда экономика неустойчива.
4. Увеличьте количество кэша
Один из лучших способов защитить свой портфель во время рецессии – увеличить долю кэша. Наличные деньги обеспечивают максимальную гибкость и душевное спокойствие, когда на рынке наступают трудные времена.
Доллар США является одним из активов, риски по которым в краткосрочной перспективе близки к нулевым. Однако, учитывая, что процентные ставки по сберегательным счетам и счетам на денежном рынке недавно упали почти до нуля, инвесторы, скорее всего, не смогут компенсировать инфляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Другими словами, ваши деньги медленно теряют покупательную способность.
5. Покупайте акции дивидендных компаний
После двух экстренных сокращений процентных ставок ФРС в марте доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 0,8% (на момент написания данной статьи). В настоящее время инвесторам, ищущим стабильную доходность, не остается практически ничего, кроме как покупать бумаги дивидендных компаний – они чаще всего показывают хорошие результаты в периоды рецессий. Единственное, что инвесторы должны учитывать во время экономических спадов – это вероятность того, что компания начнет сокращать свои выплаты.
Например, 27 марта Boeing полностью приостановил выплату дивидендов в размере 6,8%. Чтобы минимизировать риск покупки акций, находящихся под угрозой сокращения дивидендов, ищите компании положительным свободным денежным потоком, стабильной прибылью, низким уровнем долга и относительно низким коэффициентом выплаты дивидендов.
6. Покупайте акций коммунальных предприятий
Одним из наиболее защищенных секторов, в который можно инвестировать во время рецессии, является сектор коммунальных услуг. Подобно ситуации с акциями компаний, производящих товары массового потребления, даже при самом плохом развитии событий люди будут делать все возможное, чтобы обеспечить наличие света и воды в своем доме. Предоставление многих коммунальных услуг регламентировано нормативными актами, которые определяют их тарифы, что обеспечивает относительную стабильность цен на акции таких компаний и их прибыль. Кроме того, акции коммунальных предприятий часто торгуются с низким коэффициентом цена/прибыль, что добавляет устойчивости их цене.
Наконец, традиционным преимуществом коммунальных предприятий являются их дивиденды, которые могут приносить инвесторам дополнительных доход даже во время рецессии.
7. Определите свой инвестиционный горизонт
Вам, наверное, приходилось находить противоречивую информацию об инвестициях во время рецессии. Скорее всего, расхождение в оценках может быть связано с тем, что различные источники ориентируются на разные временные промежутки инвестирования.
Молодые инвесторы, имеющие впереди множество лет или даже десятилетий, могут позволить себе определенную агрессивность в приобретении акций. Краткосрочная динамика данного финансового инструмента крайне непредсказуема, в то время как долгосрочная, например, на периоде в 30 лет и более, всегда была очень последовательна. Инвесторы, которым нужен доступ к деньгам для выхода на пенсию или крупной покупки в течение следующих нескольких лет, должны быть куда более осмотрительны. Им следует пожертвовать перспективами роста капитала ради снижения рисков.
8. Создайте список интересующих вас ценных бумаг
Сложно принимать рациональные решения в ситуации, когда индекс S&P 500 за день прибавляет или же, наоборот, теряет по 5% и более. Инвесторы, которые принимают решение о покупке или продаже, основанное на страхе, жадности, и других эмоциях, как правило, не смогут добиться успеха в долгосрочной перспективе. Один из способов избежать импульсивных решений – создать список акций, в приобретении которых вы заинтересованы изначально и по какой стоимости. Таким образом, вы получите возможность провести комплексный анализ до того, как настанет момент действовать.
Когда наступит очередное падение на рынке, вам уже не нужно будет тратить время и силы для того, чтобы понять, как отреагировать. Вы сможете довериться результатам той работы, которую провели ранее, и просто купить акции из списка.
Баффет: «У вас не получится заработать большие деньги, покупая и продавая акции каждый день»
Делимся с вами переводом интервью Уоррена Баффета для CNBC.
Сегодня мы в Омахе, штат Небраска, с Уорреном Баффетом, главой Berkshire Hathaway. Недавно он опубликовал свое 55-е ежегодное письмо акционерам. Кстати, это уже 13-й год подряд, когда мы обсуждаем в Омахе его послание.
Учитывая недавние события, неудивительно, что сейчас у людей очень много вопросов по поводу ситуации на фондовом рынке. Итак, давайте начнем. Уоррен, спасибо, что вы сегодня с нами.
Инвестиции в кризис: как заработать во время паники на финансовых рынках
С недавних пор в СМИ и блогосфере вновь заговорили о кризисе, а значит, пришло время ответить на вопросы: как определить начало беды и защитить свои средства в случае финансового апокалипсиса.
Начнем с первого. Надежных методов прогнозирования падения фондовых рынков и экономики до сих пор не существует. Можно лишь опереться на некоторые исторические закономерности. К примеру, рецессия в экономике США за последнее столетие наблюдалась в среднем каждые 10 лет. Но за этой статистикой нет никаких научных теорий, которые подтвердили бы, что рецессия обязательно должна следовать за периодом роста с какой-то определенной частотой. К тому же рецессия необязательно сопровождается сильным падением фондового рынка и не всегда начинается с шока, хотя очень часто эти явления идут бок о бок.
Мы считаем, что шансы на рецессию в американской экономике сейчас невелики. Напротив, она находится на подъеме: темпы роста ВВП за два года увеличились с 1,3% до 3% в год, а политика ФРС и решительные действия Белого дома оживляют деловую активность. Охлаждение экономики, скорее всего, будет медленным. Темпы кредитования начнут сокращаться по мере увеличения ставок. Накопленный долг будет постепенно обесцениваться за счет инфляции.
А вот большая коррекция рынка, который пару месяцев назад обновил исторический максимум, может начаться гораздо раньше. Поводов для паники может быть много, но для нас гораздо важнее, что делать в случае, если она уже началась.
Избавьтесь от «плеча»
Первым делом необходимо сократить все позиции, открытые на заемные средства, не дожидаясь, когда они будут принудительно закрыты. Долговременное удержание позиций с «плечом» гарантированно разоряет инвестора, а большое «плечо» делает это быстрее.
Промедление в большинстве случаев только усугубляет ситуацию: снижение рынка вызывает маржин-коллы, отчего падение усиливается. Резкие обвалы заставляют брокеров поднимать требования к уровню обеспечения, что, в свою очередь, вызывает новые маржин-коллы, еще больше ускоряет и углубляет падение. И так далее, пока не будет сокращено большое число маржинальных позиций. Это одна из причин, почему рынок чаще всего падает намного быстрее, чем растет.
Продавайте акции, торгующиеся с коэффициентом Beta больше единицы, то есть бумаги, динамика которых опережает рынок. Не бойтесь даже открывать в них короткие позиции: это шанс заработать на панике, который выпадает не так уж и часто.
А главное, не открывайте длинных позиций, особенно с «плечом», если считаете акции дешевыми. Так может казаться только вам. Другое значение слова «дешевый» — «никому не нужный». Любимая поговорка опытных трейдеров: «Купите дно и получите второе в подарок». Паника — это всегда серия сильных движений вниз. Обязательно помните об этом!
Выберите защитный актив
В кризис облигации надежнее акций. Их держатели консервативны, к фондам не поступают требования о погашении, бумаги эти, как правило, немаржинальные. Правда, облигации тоже будут падать. Если биржевая паника начнет перекидываться на реальный сектор экономики — участятся дефолты облигационных выпусков, а инвесторы начнут перекладываться в госбумаги. Ликвидность рынка ухудшится.
Но если вы не успели продать облигации, есть запасной вариант — оферта или погашение. Остается только захеджировать инфляционные риски, что можно сделать при помощи облигаций с плавающей ставкой, привязанной к динамике инфляции. Лучшее решение, на мой взгляд, — сокращать позиции в бумагах с фиксированным купоном в пользу увеличения вложений в «инфляционные» облигации. Это можно сделать заранее, при первых признаках коррекции.
Вкладывать в драгметаллы либо в по-прежнему модные криптоактивы на долгий срок все-таки не стоит. Золото может спекулятивно вырасти в случае паники на фондовых рынках, его роль также усилится в случае обострения торговых войн. В нем можно «пересидеть» несколько тревожных месяцев. Но большого инвестиционного потенциала у металлов нет.
Само по себе золото не приносит доходов, в отличие от облигаций. Как только институциональные инвесторы увидят улучшение ситуации на долговом рынке, они начнут переводить средства из драгоценного металла в облигации. Кроме того, золото, как и любой актив, торгуемый в валюте, имеет риск-шанс: при обесценении рубля может образоваться прибыль, с которой придется уплатить налог, даже если цена на драгметалл в долларах упала.
Валюта зарубежной страны, экономика которой крупнее российской, не закредитована сверх меры и не сильно зависит от экспорта сырья, в любом случае надежнее рубля. В этом смысле и доллары, и евро, и фунты, и иены, и швейцарские франки (хотя ВВП Швейцарии в два раза меньше российского) более привлекательны для инвестиций во время финансовой паники, чем российская валюта.
Так что хранить сбережения лучше в долларах и евро. Но есть нюанс: если ЦБ и Минфин пойдут на резкое повышение ставок, которые обгонят инфляцию, то рублевые гособлигации станут выгодным вложением. Впрочем, включение печатного станка может лишь усугубить проблемы в экономике, если цена на нефть не будет расти долгое время. На два-три года резервов хватит, а затем резко повышается вероятность девальвации рубля. Такое уже происходило, и не раз. Об этом также следует помнить.
Осторожнее с недвижимостью
Инвестиции в недвижимость в условиях кризиса — это отдельная большая тема. На этом рынке дела обстоят примерно как с акциями: есть надежные, и есть «остальные». В США были периоды рецессии, которые сопровождались ростом цен на жилье. Но в 2008-2009 годах одной из причин кризиса стало схлопывание пузыря ипотечных кредитов низкого качества. Тогда цены на дома снизились в среднем на 27%, причем падение цен на недвижимость началось по всему миру.
Индекс цен на жилье в Москве в долларах за 11 лет упал более чем вдвое. С учетом прогнозируемого обесценения рубля вложения в ипотеку, возможно, имеют смысл, если инвестор получает доход в долларах. При ставке в 9,5%, которую еще надо поискать, за 20 лет придется переплатить 123% от первоначальной суммы, но есть серьезные шансы на то, что за этот период рубль успеет обесцениться в два с лишним раза.
Покупать исключительно дешевое жилье, пожалуй, не стоит. На цены влияет множество факторов, и навес предложения или банкротство заемщиков — это лишь часть из них. Стоимость жилья во многом зависит от местоположения. Дешевые объекты привлекают в район менее обеспеченных граждан, и, как правило, со временем такой район превращается в трущобы. В бедных кварталах цены растут очень медленно, а чаще продолжают падать. Причем этот застой может растянуться на десятилетия.
Подводя итоги, нужно отметить, что к финансовой панике можно подготовиться заранее и встретить ее, уже располагая четким планом действий. Если вы не имеете незастрахованного валютного и процентного риска, расставили приказы типа stop loss, первым делом закрыли длинные маржинальные позиции, готовы «шортить» акции с высокой Beta, не покупаете низколиквидные облигации третьего эшелона, не вкладываетесь в строительство «элитного» коттеджного поселка в 100 км от Москвы и инвестируете в валютные инструменты, приносящие доход, то кризис станет для вас шансом неплохо заработать. Или, в худшем случае, понести небольшие потери.
Действуя быстро и по заранее подготовленному плану, не поддавайтесь общей панике. Неконтролируемые эмоции — самая частая причина потери денег. «Бойтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, когда другие боятся», — советует Уоррен Баффет, американский мультимиллиардер, переживший не один кризис. Возглавляемая им компания Berkshire Hathaway стабильно генерирует прибыль, следуя вышеуказанному принципу. За последние 50 лет чистые активы компании росли со среднегодовым темпом в 19%— вдвое быстрее, чем динамика индекса S&P 500.
Чем опасна рецессия в России и что нужно знать инвестору
Ситуация с нефтью оказала в июне-июле на рубль не самое хорошее влияние. Хотя руководство страны всячески старается диверсифицировать бюджетные поступления, нефтегазовые доходы продолжают играть едва ли не решающую роль. И падение нефти с 55 до 48 дол. США тут же привело и к ослаблению рубля. Пусть и не так сильно, как раньше, но все же возврат к уровню 60 рублей говорит о локальном ослаблении экономики. Похожая ситуация и с индексом ММВБ, который с начала 2017 года показывает отрицательную динамику. И хотя о глобальной рецессии говорить слава богу не приходится, но почему бы не подумать о причинах и последствиях кризисов заранее. Вот некоторые экономисты, например, считают, что в соответствии с волновой теорией впереди нас ждет новый кризис и новая рецессия. Давайте обсудим.
Что такое рецессия: понятие, признаки, последствия
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
В основе рецессии лежит волновая теория развития экономики. Цикличность волн, по мнению специалистов экономической теории, неизбежна. За любым ростом экономики в какой-то момент наступает перенасыщение рынка, пик, после чего экономический рост сменяется спадом. После достижения дна рецессия сменяется ростом. Длина волн варьируется от 2-3 до 40-60 лет (волны Кондратьева).
Электронные платёжные системы: преимущества и риски для инвестора
Электронные платёжные системы – плюсы и минусы
Признаки рецессии сложно увидеть сразу. Они наступают постепенно. Но если больше половины вышеперечисленных признаков уже в той или иной мере наступили, частным инвесторам стоит принимать меры.
Причины рецессии
В результате рецессии происходит технологический откат к прошлым уровням. Из-за снижения спроса снижаются инвестиции в научно-технические разработки, дорожают финансовые ресурсы, которые сводят к нулю кредитование, растет безработица, снижается капитализация компаний (рецессия фондового рынка), происходит девальвация национальной валюты.
Способы борьбы с рецессией со стороны государства:
Комплаенс контроль: что нужно знать о нём инвестору
Как избежать проблем с комплаенс контролем
За последние 6 месяцев в России наблюдается жесткая коррекция фондового рынка, а рубль понемногу обесценивается. Но с другой стороны, в сравнении с 2014—2015 годов в экономике страны наметился явный прогресс. Центробанку удалось снизить инфляцию, приблизив её к целевому уровню, иностранные инвесторы постепенно возвращаются в страну, ВВП пусть пока не показывает положительную динамику, но и не показывает отрицательную. Экономисты считают, что рецессия прошлых годов в России завершена и экономика постепенно возвращается к росту. А коррекция фондового рынка носит только лишь временный характер.
Что делать частному инвестору в момент рецессии
Во-первых, не поддаваться панике, во-вторых, диверсифицировать риски. Самая большая ошибка — на волне паники продавать имеющиеся активы, тем самым усугубляя ситуацию. В большинстве случаев от активов в момент рецессии избавляются спекулянты. Долгосрочные инвесторы понимают, что ситуация временная и предпочитают выждать.
Советы инвесторам:
Налог с продажи валюты: нужно ли его платить и в каких случаях
Вся правда о налоге с продажи валюты
Предлагаю в комментариях обсудить стратегии инвестирования перед надвигающимися кризисами? В какие активы уходить товарищи?